1. ಪರಿಚಯ | Introduction

ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ಎಂದರೇನು? | What is Put Ratio Back Spread?

ಸ್ಟಾಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ವೈಭವಶಾಲಿ ಆಯ್ಕುಗಳ ತಂತ್ರಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದು ಎಂದರೆ ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ (Put Ratio Back Spread). ಇದು ಒಂದು options strategy, ಅದು ಹೆಚ್ಚಾದ ಅಸ್ಥಿರತೆ ಅಥವಾ ನೆಗೆಟಿವ್ ಚಲನೆ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಲ್ಲಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ ಅನುಕೂಲವಾಗುತ್ತದೆ. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಇದು ಎರಡು ಹಂತಗಳಲ್ಲಿ ನಿರ್ಮಾಣವಾಗುತ್ತದೆ — ಒಬ್ಬನು ಹೆಚ್ಚು ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಅಥವಾ ಅಲ್ಪ ಸ್ಟ್ರೈಕ್‌ನ್ನು (higher or at-the-money strike) ಒಂದು ಪುಟ್ ಮಾರುತ್ತಾನೆ ಮತ್ತು ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆ ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಪುಟ್‌ಗಳನ್ನು (lower strike puts) ಖರೀದಿಸುತ್ತಾನೆ. ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ “backspread with puts” ಎಂದು ಕರೆಯುತ್ತಾರೆ.

ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸುವುದರಿಂದ ನಿಮ್ಮ ನಷ್ಟವು ನಿಯಮಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ ಆದರೆ ಲಾಭವು ಅನಿಯಮಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಸ್ಟಾಕ್ ಬಹಳಷ್ಟು ಕೆಳಕ್ಕೆ ಜಾರಿದರೆ. ಇದನ್ನು ಬಳಸುವ ತಂತ್ರಜ್ಞರು ಶಕ್ತಿಶಾಲಿ ಡೌನ್‌ಟ್ರೆಂಡ್ ಅಥವಾ ಭಾರೀ ಅಸ್ಥಿರತೆ ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತಾರೆ. ಇದರ ಮೂಲಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ನಿಮ್ಮ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣವನ್ನು bearish volatility ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಬಹುದು.

ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ಚಾಣಾಕ್ಷರು ಇನ್ವೆಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಹೆಡ್ಜ್ ಮಾಡಲು, ಅಥವಾ ಶಾರ್ಟ್ ಟರ್ಮ್ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್‌ನಲ್ಲಿಯೇ ಹೆಚ್ಚು ಲಾಭ ಮಾಡಲು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ. ನಿಮ್ಮ ಒಪ್ಪಂದಗಳ ಆಯ್ಕೆ ಮತ್ತು ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಪ್ರೈಸ್‌ಗಳ ಆಯ್ಕೆ ಪ್ರಮುಖವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಈ ಕಾರಣಕ್ಕಾಗಿ ಉತ್ತಮ ಯೋಜನೆ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಧ್ಯಯನ ಅವಶ್ಯಕ.

ಶೇರುಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಅದರ ಮಹತ್ವ | Why is it Important in the Stock Market?

ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿನ ಅಸ್ಥಿರತೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ಧಿಷ್ಟ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಋಣಾತ್ಮಕ ಚಲನೆಗೆ ತಯಾರಾಗಿರುವ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಈ ತಂತ್ರವು ಬಹಳ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿದೆ. Options strategies‌ಗಳಲ್ಲಿ ಬಹಳಷ್ಟು ತಂತ್ರಗಳು ಲಾಭವನ್ನು ನಿರ್ಧಿಷ್ಟ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಸೀಮಿತಗೊಳಿಸುತ್ತವೆ, ಆದರೆ ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ನಷ್ಟವನ್ನು ಮಾತ್ರ ಸೀಮಿತಗೊಳಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಲಾಭಕ್ಕೆ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಜಾಗ ಇರುತ್ತದೆ.

ಇದು ಬೇರಿಶ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಸೂಕ್ತವಾದ ಒಂದು ಪ್ರಮುಖ ತಂತ್ರವಾಗಿದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ನೀವು ನಿಫ್ಟಿ ಅಥವಾ ಯಾವುದೇ ಶೇರ್ ಬಹಳಷ್ಟು ಕೆಳಗೆ ಬೀಳಬಹುದು ಎಂದು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತಿದ್ದರೆ, ನೀವು ಹೆಚ್ಚು ಬೆಲೆದಾರ ಪುಟ್ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿ ಕಡಿಮೆ ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಪುಟ್‌ಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಸಂಖ್ಯೆಯಲ್ಲಿ ಖರೀದಿಸುವ ಮೂಲಕ ಲಾಭ ಪಡೆಯಬಹುದು. ಈ ತಂತ್ರದ ಪ್ರಯೋಜನ ಎಂದರೆ premium‌ನಿಂದ ಕೆಲವೆಷ್ಟು ಹಣವನ್ನು ಮರುಪಡೆಯಬಹುದು ಮತ್ತು ದೊಡ್ಡ ದಿಕ್ಕಿನ ಚಲನೆ ಸಂಭವಿಸಿದರೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭದ ಅವಕಾಶ ಇರುತ್ತದೆ.

ಮಾರ್ಜಿನ್ ಅಗತ್ಯಗಳು ಕಡಿಮೆ ಇರುವುದರಿಂದ ಮತ್ತು ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಧೋರಣೆಯು ಸರಿಯಾಗಿದ್ದರೆ ಲಾಭದ ಪ್ರಮಾಣ ದೊಡ್ಡದಾಗಿರಲು ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ. ಈ ಕಾರಣಗಳಿಂದಾಗಿ ಅನುಭವೀ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಹೆಚ್ಚು ತೀವ್ರವಾದ ಬೇರಿಶ್ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣವನ್ನು ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಲು ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ.

ಯಾವಾಗ ಇದನ್ನು ಬಳಸಬೇಕು? | When to Use This Strategy?

ಪ್ರಧಾನವಾಗಿ ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ನೀವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಹೆಚ್ಚು ಕೆಳಗೆ ಬೀಳಬಹುದು ಅಥವಾ ಅಸ್ಥಿರತೆ ಹೆಚ್ಚಾಗಬಹುದು ಎಂದು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುವ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಬಳಸಬೇಕು. ಉದಾಹರಣೆಗೆ earnings announcement ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ಪ್ರಮುಖ ಆರ್ಥಿಕಘಟನೆಯ ಬಳಿಕ, ಹೆಚ್ಚು ಚಲನೆ ಸಂಭವಿಸಬಹುದೆಂಬ ಮುನ್ಸೂಚನೆ ಇದ್ದರೆ ಈ ತಂತ್ರವು ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ.

ಈ ತಂತ್ರವು ಮಧ್ಯಮ ಅಥವಾ ಉನ್ನತ ಅಸ್ಥಿರತೆಯ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿದ್ದು, ಕಡಿಮೆ ಅಸ್ಥಿರತೆಯಲ್ಲಿ ಇದರಿಂದ ಹೆಚ್ಚು ಪ್ರಯೋಜನವಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಅಥವಾ, ನೀವು ನಿಮ್ಮ ಶೇರುಗಳನ್ನು ಅಥವಾ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಡೌನ್‌ಸೈಡ್‌ನಿಂದ ರಕ್ಷಿಸಬೇಕಾದರೂ ಸಹ ಇದನ್ನು ಬಳಸಬಹುದು.

ಹೆಚ್ಚು ನಿಯಮಿತ ದಿಕ್ಕಿನ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿಲ್ಲದೆ ಬಳಸುವುದಿಲ್ಲ. ಇದು directional ಮತ್ತು volatility strategy ಎರಡೂ ಕೂಡ ಆಗಿರುವುದರಿಂದ ನೀವು ನಿಮ್ಮ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣವನ್ನು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ನಿರ್ಧರಿಸಿದ ನಂತರ ಮಾತ್ರ ಇದನ್ನು ಆಮ್ಲಗೊಳಿಸಬೇಕು.

ಈ ಬ್ಲಾಗಿನಿಂದ ನಿಮಗೆ ಏನು ಕಲಿಯಬಹುದು? | What Will You Learn From This Blog?

ಈ ಬ್ಲಾಗಿನಲ್ಲಿ ನೀವು ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ತಂತ್ರವನ್ನು ಆಳವಾಗಿ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಕಲಿಯುವಿರಿ. ಇದರ ನಿರ್ಮಾಣ ವಿಧಾನ, ಲಾಭ-ನಷ್ಟ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು, ಗ್ರೀಕ್ಸ್ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮಗಳು, ಮಾರ್ಗದರ್ಶನ ಮತ್ತು ಉದಾಹರಣೆಗಳೊಂದಿಗೆ ವಿವರವಾಗಿ ತಿಳಿಯುವಿರಿ. ನಿಖರ ಉದಾಹರಣೆಗಳ ಮೂಲಕ ನೀವು ಹೇಗೆ ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸಬಹುದು ಎಂಬುದರ ಸ್ಪಷ್ಟ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತೀರಿ.

ಕೇವಲ ತಯಾರಿಲ್ಲದೇ, ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ ನೀವು ಯಾವ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಈ ತಂತ್ರವು ಸೂಕ್ತ ಎಂಬುದನ್ನು ಕಲಿಯುವಿರಿ. ಹೊಸಬರಿಗೆ ಸಹಜವಾಗಿ ಅರ್ಥವಾಗುವಂತೆ ಮತ್ತು ಅನುಭವಿಗಳಿಗೂ ಉಪಯುಕ್ತವಾಗುವಂತೆ ಟಿಪ್ಸ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಎಚ್ಚರಿಕೆಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತೇವೆ.

ಅಂತಿಮವಾಗಿ ಈ ಬ್ಲಾಗ್ ಓದಿದ ನಂತರ ನೀವು ನಿಮ್ಮ ವ್ಯಾಪಾರ ಯೋಜನೆಗೆ ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ಹೇಗೆ ಸೇರಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಹೇಗೆ ಉಪಯೋಗಿಸಬಹುದು ಎಂಬುದರ ಬಗ್ಗೆ ಸಂಪೂರ್ಣ ಅರಿವು ಪಡೆಯುತ್ತೀರಿ.

2. ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್: ಮೂಲ ಅರ್ಥ | The Basics of Put Ratio Back Spread

ಮೂಲ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನ | Definition

ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ (Put Ratio Back Spread) ಎಂದರೆ ಒಂದು options strategy, ಇದರಲ್ಲಿ ನೀವು ಒಂದು ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿನ ಪುಟ್ ಅನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿ ಅದಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿನ ಎರಡು ಪುಟ್‌ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುತ್ತೀರಿ. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು 1:2 ಅನುಪಾತದಲ್ಲಿ ನಿರ್ಮಿಸುತ್ತಾರೆ, ಉದಾಹರಣೆಗೆ: Sell 1 higher strike Put + Buy 2 lower strike Puts.

ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಅಸ್ಥಿರತೆ ನಿರೀಕ್ಷಿಸುವ ಮತ್ತು ಬೆಲೆಗಳು ಭಾರೀ ಕಡಿಮೆಯಾಗಬಹುದು ಎಂದು ಭಾವಿಸುವ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ. ಗ್ರಾಫ್‌ನಲ್ಲಿ ನೀವು ನೋಡಬಹುದಾದಂತೆ, ಕೆಳಗಿನ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ underlying ಸ್ಟಾಕ್ ಅಥವಾ ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಬೃಹತ್ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಜಾರಿದರೆ ಲಾಭದಲ್ಲಿ ನೀವು ಅನಿಯಮಿತ ಅವಕಾಶಗಳನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತೀರಿ. ಆದರೆ, underlying ಬೆಲೆ ಹೆಚ್ಚು ಇಳಿಯದೆ ಮಧ್ಯಮವಾಗಿ ಕುಸಿದರೆ ಒಂದು ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟ ಸಂಭವಿಸುವ ಸಾಧ್ಯತೆ ಇರುತ್ತದೆ.

ಅದೇ ರೀತಿ, ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ “Debit” ಅಥವಾ “Credit” ರೂಪದಲ್ಲಿಯೂ ಸ್ಥಾಪಿಸಬಹುದು, ಅದು ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಪ್ರೈಸ್‌ಗಳ ಆಯ್ಕೆ ಮತ್ತು ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ಈ ತಂತ್ರದ ಉದ್ದೇಶ ಮತ್ತು ಗುರಿ | Objective and Purpose

ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್‌ನ ಉದ್ದೇಶವೆಂದರೆ: ಹೆಚ್ಚು ತೀವ್ರವಾದ ಬೇರಿಶ್ ಅಥವಾ ಅಸ್ಥಿರತೆಯ ಚಲನೆಗಳಿಂದ ಲಾಭ ಪಡೆಯುವುದು ಮತ್ತು ಕೇವಲ ಸಣ್ಣ ಏಳಿಳಿತದಿಂದ ಆಗುವ ನಷ್ಟವನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುವುದು. ಹೆಚ್ಚಿನ ಶಕ್ತಿ ಹೊಂದಿದ ಡೌನ್‌ಟ್ರೆಂಡ್ ಅಥವಾ ಅಪರೂಪದ ಪರಿಣಾಮದ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಬಹಳಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚು ಲಾಭ ಗಳಿಸಲು ಈ ತಂತ್ರ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಉದಾಹರಣೆಗೆ ನೀವು ನೀಡಿದ ಚಿತ್ರದಲ್ಲಿ ನಾವು ನೋಡಬಹುದು:

Sell 1 lot 31JUL2025 24950 PE @ ₹148.5
Buy 2 lots 31JUL2025 24750 PE @ ₹95.1 each

ಇಲ್ಲಿ ನಿಮ್ಮ ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟವು ₹18,128 (48.17%) ಆಗಿರಬಹುದು ಆದರೆ Underlying ಭಾರೀ ಕುಸಿದರೆ ಲಾಭ ಅಸೀಮವಾಗಿದೆ. ಗ್ರಾಫ್‌ನಲ್ಲಿ ಡೌನ್‌ಟ್ರೆಂಡ್ ಭಾಗದಲ್ಲಿ ಹಸಿರು ಲಾಭ ಪ್ರದೇಶವು ಸ್ಫಷ್ಟವಾಗಿದೆ.

ಅಷ್ಟೇ ಅಲ್ಲದೆ, ನಿಮ್ಮ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಅಗತ್ಯವು ಕಡಿಮೆ (₹37,631) ಇರುವುದರಿಂದ ಕಡಿಮೆ ಬಂಡವಾಳದಲ್ಲಿಯೇ ನೀವು ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭದ ಅವಕಾಶವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತೀರಿ.

ಪ್ರಮುಖ ಲಕ್ಷಣಗಳು | Key Characteristics

ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಅದರ ಪ್ರಮುಖ ಲಕ್ಷಣಗಳನ್ನು ಗಮನಿಸುವುದು ಅಗತ್ಯ:

Directional: ಈ ತಂತ್ರವು ಬಹಳಷ್ಟು ಬೇರಿಶ್ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣವನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸುತ್ತದೆ.
Unlimited Profit: ಹೆಚ್ಚು ಡೌನ್‌ಟ್ರೆಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಲಾಭಕ್ಕೊಂದು ಮಿತಿಯಿಲ್ಲ.
Limited Loss: Underlying ಮಧ್ಯಮವಾಗಿ ಕುಸಿದರೆ ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟವಿದೆ.
Breakeven: ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಪ್ರೈಸ್‌ಗಳ ಮಧ್ಯದಲ್ಲಿ ಒಂದು ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚು ಬ್ರೇಕ್‌ಈವೆನ್ ಪಾಯಿಂಟ್ ಇರುತ್ತವೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಈ ಉದಾಹರಣೆಯಲ್ಲಿ ಬ್ರೇಕ್‌ಈವೆನ್ 24,508 ಆಗಿದೆ.
Low Probability of Profit: ಬಹಳ ಕಡಿಮೆ ಸಾಧ್ಯತೆಯುಳ್ಳ ತೀವ್ರವಾದ ಡೌನ್‌ಟ್ರೆಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಲಾಭ ಸಿಗುತ್ತದೆ.

ಇದರೊಂದಿಗೆ, ಈ ತಂತ್ರವು volatility spike ಆಗುವ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ.

ಬೇರೆ ಬೇರೆ ಹೆಸರುಗಳು | Alternate Names

ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್‌ ಅನ್ನು ಕೆಲವು ವೇದಿಕೆಗಳಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ಟೈಟಲ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಬೇರೆ ಬೇರೆ ಹೆಸರಿನಿಂದ ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ:

Put Backspread
Ratio Backspread with Puts
1×2 Volatility Spread
Bearish Backspread

ಇವೆಲ್ಲವು ಒಂದೇ ತಂತ್ರದ ವಿವಿಧ ಪರ್ಯಾಯ ಹೆಸರುಗಳಾಗಿವೆ. ಬೇರೆ ಬೇರೆ ಜಾಗಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದರ ಬದಲು ಇನ್ನೊಂದನ್ನು ಬಳಸಲಾಗಬಹುದು ಆದರೆ ಸಂಪ್ರದಾಯ ಒಂದೇ.

3. ಮುಖ್ಯ ವಿಚಾರಗಳು ಮತ್ತು ಕೀ ಟೇಕ್‌ಅವೇಗಳು | Key Insights & Takeaways

ಈ ತಂತ್ರ ಹೇಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ? | How Does This Strategy Help?

ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ ಕೆಲವು ಪ್ರಮುಖ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮ ಆಯ್ಕೆ ಆಗುವ ತಂತ್ರವಾಗಿದೆ. ನೀವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಬಹಳಷ್ಟು ಕಡಿಮೆಯಾಗುವ ಸಂಭವವಿದೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸುತ್ತಿದ್ದರೆ ಈ ತಂತ್ರವು ನಿಮ್ಮ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣವನ್ನು ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಲು ಉತ್ತಮ ಮಾರ್ಗವಾಗಿದೆ. ಇದರಿಂದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ತೀವ್ರ ಚಲನೆಗಳಲ್ಲಿ ಲಾಭ ಪಡೆಯುವ ಅವಕಾಶ ಸಿಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚು ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ ಹೇಳಬೇಕಾದರೆ, “unlimited downside profit potential” ಅನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.

ಇದು directional ಮತ್ತು volatility based ಎರಡೂ ಆಗಿರುವುದರಿಂದ ವ್ಯಾಪಾರಿ ತನ್ನ ಮನಸ್ಸಿನ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣವನ್ನು ಸರಿಯಾಗಿ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಬಹುದು. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, NIFTY ಅಥವಾ ಸ್ಟಾಕ್ ಬಹಳಷ್ಟು ಕೆಳಗೆ ಬೀಳಬಹುದು, ಆದರೆ ಶಾಂತವಾಗಿ ಕುಸಿಯುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯೂ ಇದೆ ಎನ್ನುವುದನ್ನು ನೀವು ಒಪ್ಪಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಈ ತಂತ್ರವು ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ. ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟವು ಕಡಿಮೆ ಮಿತಿಯಲ್ಲೇ ಇರುತ್ತದೆ ಆದರೆ ಬಹಳಷ್ಟು ಅತಿಯಾದ ಕುಸಿತವಿದ್ದರೆ ಲಾಭಕ್ಕೆ ಮಿತಿಯೇ ಇಲ್ಲ.

ಇನ್ನುಹೆಚ್ಚು, ಈ ತಂತ್ರವು ನಿಮ್ಮ ಇತರ ಸ್ಥಿತಿಗಳನ್ನು ಹೆಡ್ಜ್ ಮಾಡಲು ಸಹ ಬಳಸಬಹುದು. ಉದಾಹರಣೆಗೆ ನೀವು ನಿಮ್ಮ existing holding‌ಗಳನ್ನು downside‌ನಲ್ಲಿ ರಕ್ಷಿಸಲು ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ಉಪಯೋಗಿಸಬಹುದು. ಇದರಿಂದ ನಿಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗೆ ನೆಗೆಟಿವ್ ಚಲನೆಗಳಲ್ಲಿ ಸುರಕ್ಷತೆಯೂ ಲಭಿಸುತ್ತದೆ.

ಶ್ರೇಷ್ಠ ಸಂದರ್ಭಗಳು | Best Scenarios to Use

ಈ ತಂತ್ರವು ಶ್ರೇಷ್ಠವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುವ ಸಂದರ್ಭಗಳು ಒಂದು ವ್ಯಾಪಾರಿಯ ಯಶಸ್ಸಿಗೆ ನಿರ್ಣಾಯಕವಾಗಿರುತ್ತವೆ. ಮುಖ್ಯವಾಗಿ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಹೆಚ್ಚು ಅಸ್ಥಿರವಾಗಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುವ ಘಟನೆಗಳಾದ earnings releases, ಆರ್ಥಿಕ ನೀತಿ ಪ್ರಕಟಣೆಗಳು ಅಥವಾ ಭಾರೀ ಮಾಲಿಕತ್ವ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಸಂಭವಿಸುವ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಈ ತಂತ್ರ ಬಹಳ ಉಪಯುಕ್ತವಾಗಿದೆ.

ಅದೇ ರೀತಿ, ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ನೀವು ತೀವ್ರವಾದ ಬೇರಿಶ್ ಔಟ್‌ಲೂಕ್ ಹೊಂದಿರುವ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಬಳಸಬಹುದು — ಅಂದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸ್ಥಿರವಾಗಿ ಇಳಿಯುವುದಕ್ಕಿಂತ ಬಹಳಷ್ಟು ಹಗುರವಾಗಿ ಇಳಿಯುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದ್ದಾಗ. ಈ ತಂತ್ರವು ಲೋ volatility ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಆಗುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಪ್ರೀಮಿಯಂಗಳು ಕಡಿಮೆ ಬೆಲೆಗೆ ದೊರೆಯುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಅಸ್ಥಿರತೆ ಏರಿದಾಗ ಲಾಭ ಹೆಚ್ಚು ಸಿಗುತ್ತದೆ.

ಅಷ್ಟೇ ಅಲ್ಲದೆ, volatility spike ಅನ್ನು ಆಡಲು ಕೂಡ ಈ ತಂತ್ರ ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ವೋಲಾಟಿಲಿಟಿ ಹೆಚ್ಚು ಕಡಿಮೆಯಾದಾಗ ಮತ್ತು ನೀವು ಹೆಚ್ಚು ವೇಗದ ಚಲನೆ ನಿರೀಕ್ಷಿಸುವಾಗ (event-driven moves), ಈ ತಂತ್ರವು ಪ್ರಯೋಜನಕಾರಿಯಾಗುತ್ತದೆ.

ನಿಮ್ಮ ಲಾಭ ಮತ್ತು ನಷ್ಟವನ್ನು ಹೇಗೆ ನಿಯಂತ್ರಿಸುತ್ತದೆ? | How It Controls Your Profit and Loss?

ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ನಿಷ್ಟಿತ ಮಟ್ಟದ ನಷ್ಟ ಮತ್ತು ಅನಿಯಮಿತ ಲಾಭ ನೀಡುವ ತಂತ್ರವಾಗಿದೆ. ಇದು ನಿಮ್ಮ ಲಾಭ ಮತ್ತು ನಷ್ಟವನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ನೀವು ಹೆಚ್ಚು ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಪುಟ್ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ premium ಪಡೆಯುತ್ತೀರಿ ಮತ್ತು ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಖ್ಯೆಯಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆ ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಪುಟ್‌ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುವ ಮೂಲಕ ಹೆಚ್ಚು ಲಾಭದ ಅವಕಾಶವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತೀರಿ.

ಈ ತಂತ್ರದಲ್ಲಿ ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟವು ತುಂಬಾ ಕಡಿಮೆ, ಮತ್ತು ಅದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮಧ್ಯಮ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಇಳಿದರೆ ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ. ಆದರೆ underlying ಶೇರು ಭಾರೀ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಇಳಿದರೆ, ನಿಮ್ಮ ಲಾಭವು ಅನಿಯಮಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಈ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು asymmetric risk/reward ತಂತ್ರವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಹಾಗೇ ನೀವು ನಿಯಮಿತವಾಗಿ ನಿಮ್ಮ ಸ್ಟ್ರೈಕ್‌ಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚು volatility‌ ಇರುವ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಪ್ರವೇಶ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ನಿಮ್ಮ ಲಾಭ ಮತ್ತು ನಷ್ಟದ ಪ್ರೊಫೈಲ್‌ನ್ನು ಉತ್ತಮಗೊಳಿಸಬಹುದು. ಇದು ನಿಮ್ಮ ವ್ಯಾಪಾರ ಶೈಲಿಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ರಕ್ಷಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

4. ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯ ಮೇಲೆ ನಿರೀಕ್ಷೆ | Market Outlook & Expectations

ಯಾವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಲ್ಲಿ ಬಳಸಬೇಕು? | When to Use This Strategy?

ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್‌ ಅನ್ನು ಸರಿಯಾದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಲ್ಲಿ ಮಾತ್ರ ಬಳಸಬೇಕು. ಇದೊಂದು directional ಮತ್ತು volatility‑based ತಂತ್ರವಾಗಿದೆ, ಅಂದರೆ ನಿಮ್ಮ ನಿರೀಕ್ಷೆ ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿರಬೇಕು. ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಈ ತಂತ್ರವು ಬೇರಿಶ್ ದೃಷ್ಟಿಕೋನ (bearish outlook) ಹೊಂದಿರುವ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ. ನೀವು ಭಾವಿಸುತ್ತಿದ್ದರೆ underlying stock ಅಥವಾ ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಮುಂದಿನ ಕೆಲವು ದಿನಗಳಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ವಾರಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರಮುಖ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಕುಸಿಯಲಿದೆ ಎಂದು, ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸಬಹುದು.

ಇದರ ಜೊತೆಗೆ ಹೆಚ್ಚು ತೀವ್ರವಾದ ನೆಗೆಟಿವ್ ಚಲನೆ (sharp downside movement) ಸಂಭವಿಸಬಹುದು ಎಂಬ ಭಾವನೆ ಇದ್ದಾಗ ಹೆಚ್ಚು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ: earnings announcements, regulatory shocks, geopolitical tensions ಮೊದಲಾದವುಗಳಿಂದ ಹೆಚ್ಚು ವೇಗದ ಕುಸಿತ ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದ್ದರೆ ಈ ತಂತ್ರದ ಮೂಲಕ ಹೆಚ್ಚು ಲಾಭ ಪಡೆಯಬಹುದು.

ಅಷ್ಟೇ ಅಲ್ಲದೆ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಹೆಚ್ಚು ಅಸ್ಥಿರತೆ (high implied volatility) ತೋರಿಸಲಿದೆ ಎಂಬ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಲ್ಲಿದ್ದರೂ ಸಹ ಬಳಸಬಹುದು. ಏಕೆಂದರೆ ಕಡಿಮೆ volatility ಇದ್ದಾಗ premium ಕಡಿಮೆ ಇರುತ್ತದೆ, ನೀವು ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚದಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾಪಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು volatility ಹೆಚ್ಚಿದಾಗ premium ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ನಿಮ್ಮ ಲಾಭ ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ. ಇದು event‑driven strategiesಗೆ ಅತ್ಯಂತ ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ.

ಬೇರಿಶ್ ದೃಷ್ಟಿಕೋನ | Bearish Outlook

ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಸ್ಪಷ್ಟವಾದ ಬೇರಿಶ್ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದೊಂದಿಗೆ ಬಳಸಬೇಕು. ಉದಾಹರಣೆಗೆ: ನೀವು ಆ ಸ್ಟಾಕ್ ಅಥವಾ ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಹೆಚ್ಚು ಡೌನ್‌ಟ್ರೆಂಡ್‌ನಲ್ಲಿದೆ ಅಥವಾ ಅಲ್ಲಿಗೆ ಹೋಗುವ ಸೂಚನೆಗಳು ಇವೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸುತ್ತಿದ್ದರೆ. ಈ ತಂತ್ರವು directional trade ಆಗಿರುವುದರಿಂದ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಅಥವಾ ಬುಲಿಷ್ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಲ್ಲಿ ಇದರಿಂದ ಲಾಭವಾಗುವುದಿಲ್ಲ.

ಬೇರಿಶ್ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವನ್ನು ತಾಂತ್ರಿಕ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯಿಂದ ಅಥವಾ ಘಟನೆಗಳು/ಅರ್ಥಿಕ ಅಂಕಿ‑ಅಂಶಗಳ ಅವಲೋಕನದಿಂದ ದೃಢಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಸೂಕ್ತ.

ತೀವ್ರ ನೆಗೆಟಿವ್ ಚಲನೆ ನಿರೀಕ್ಷೆ | Expecting Sharp Negative Move

ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್‌‍ನ ಪ್ರಮುಖ ಲಕ್ಷಣವೆಂದರೆ ತೀವ್ರವಾದ ನೆಗೆಟಿವ್ ಚಲನೆ ಬಂದಾಗ ಹೆಚ್ಚು ಲಾಭ ಸಿಗುವುದು. ಇದು directional‑volatility combo ಆಗಿರುವುದರಿಂದ, ನಿಮ್ಮ ನಿರೀಕ್ಷೆಯೇ ದೊಡ್ಡ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಬೇರಿಶ್ ಚಲನೆ ಎನ್ನುವುದಾದರೆ ಈ ತಂತ್ರ ಉತ್ತಮ. ಋಣಾತ್ಮಕವಾದ ಸುದ್ದಿ ಅಥವಾ macro‑level shocks ಇದ್ದಾಗ ಇದು ಉತ್ತಮ ಫಲಿತಾಂಶ ನೀಡುತ್ತದೆ.

ಅಷ್ಟೆ ಅಲ್ಲದೆ, ಹೆಚ್ಚು downside hedge ಮಾಡುವ ಕೌಶಲ್ಯವೂ ಇದರಲ್ಲಿ ಒಳಗೊಂಡಿದೆ. ನಿಮ್ಮ portfolio ಹೆಚ್ಚು downside shock ಎದುರಿಸಬೇಕಾಗಿದ್ದರೆ, ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು hedge ಆಗಿ ಕೂಡ ಬಳಸಬಹುದು.

ತೀವ್ರ ಅಸ್ಥಿರತೆ ನಿರೀಕ್ಷೆ | Expecting High Volatility

ಈ ತಂತ್ರವು implied volatility spike ಆಗುವ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆ. IV (Implied Volatility) ಕಡಿಮೆ ಇದ್ದಾಗ ಸ್ಥಾಪಿಸಿ, ಹೆಚ್ಚು ಇದ್ದಾಗ ಲಾಭ ಪಡೆಯುವ ತಂತ್ರವನ್ನು ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ volatility trade ಎನ್ನುತ್ತಾರೆ. ಈ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವು directional trade ಜತೆಗೆ, volatility play ಕೂಡ ಆಗಿರುತ್ತದೆ.

ಹೀಗಾಗಿ ನೀವು ದೊಡ್ಡ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಸ್ಥಿರತೆಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಲಾಭ ಪಡೆಯಬಹುದು ಮತ್ತು directional bet ತಪ್ಪಿದ್ದರೂ volatility spike ನಿಮಗೆ ಲಾಭ ತರಬಹುದು.

ಯಾವಾಗ ತಪ್ಪು ನಿರೀಕ್ಷೆ ಆಗಬಹುದು? | When Can This Go Wrong?

ಈ ತಂತ್ರವು directional trade ಆಗಿರುವುದರಿಂದ, ನಿಮ್ಮ ನಿರೀಕ್ಷೆ ತಪ್ಪಾದರೆ ಅಥವಾ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಹೆಚ್ಚು ಸ್ಥಿರವಾಗಿದ್ದರೆ ಇದರಿಂದ ನಷ್ಟ ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ ನೀವು ತೀವ್ರ ಡೌನ್‌ಟ್ರೆಂಡ್ ನಿರೀಕ್ಷಿಸಿದರೆ ಆದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸಣ್ಣ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಮಾತ್ರ ಕುಸಿದರೆ ಅಥವಾ ಬದಲಿಯದೇ ಇದ್ದರೆ, ನಿಮ್ಮ ಸ್ಟ್ರೈಕ್‌ಗಳ ನಡುವೆ ನಿಮ್ಮ ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟ ಸಂಭವಿಸಬಹುದು.

ಅದೇ ರೀತಿ, ನೀವು ಹೆಚ್ಚು volatility ನಿರೀಕ್ಷಿಸಿದರೆ ಆದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಶಾಂತವಾಗಿದ್ದರೆ ಅಥವಾ IV ಹೆಚ್ಚದೇ ಹೋದರೆ ನಿಮ್ಮ ಲಾಭದ ಅವಕಾಶಗಳು ಕಡಿಮೆ ಆಗುತ್ತವೆ ಮತ್ತು premium ಎಷ್ಟೋ ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಈ ಕಾರಣಕ್ಕಾಗಿ ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು randomness ಇರುವ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ಸ್ಪಷ್ಟ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣ ಇಲ್ಲದೆ ಸ್ಥಾಪಿಸಬಾರದು.

ಮತ್ತೊಂದು ತಪ್ಪು ನಿರೀಕ್ಷೆ ಎಂದರೆ ನೀವು ಹೆಚ್ಚು ಬೇಗ trade ಮಾಡಿರುವುದು. directional signal ದೃಢವಾದಾಗ ಮಾತ್ರ trade ಮಾಡಬೇಕು. ಇಲ್ಲದಿದ್ದರೆ ನಷ್ಟವೇ ಹೆಚ್ಚಾಗಬಹುದು.

5. ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ಸ್ಥಾಪನೆ | How to Set Up a Put Ratio Back Spread

ಕ್ರಮಕ್ರಮವಾಗಿ ಸ್ಥಾಪನೆ ವಿಧಾನ | Step-by-Step Setup

ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ಅನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಲು ಸರಳವಾದ ಹಂತಗಳನ್ನು ಅನುಸರಿಸಬಹುದು. ಮೊದಲನೆಯದಾಗಿ, ನೀವು ನೆಗೆಟಿವ್ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣ ಹೊಂದಿರುವ underlying stock ಅಥವಾ ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಆಯ್ಕೆಮಾಡಿ ಅದರ ಸ್ಟ್ರೈಕ್‌ಗಳನ್ನು ಗಮನಿಸಿದಂತೆ ನಿರ್ಧರಿಸಬೇಕು. ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ಸಮರ್ಪಕವಾಗಿ ಸ್ಥಾಪಿಸುವುದು ಬಹಳ ಮುಖ್ಯ — ಏಕೆಂದರೆ ಇದು directional ಮತ್ತು volatility play ಎರಡೂ ಆಗಿದೆ.

ಇದನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಲು ನೀವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಎರಡು ಹಂತಗಳನ್ನು ಅನುಸರಿಸುತ್ತೀರಿ:
1. ಹೆಚ್ಚು ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಪುಟ್ ಅನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವುದು
2. ಕಡಿಮೆ ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಪುಟ್‌ಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಖರೀದಿಸುವುದು

ಈ ವಿಧಾನವನ್ನು ನಿಖರವಾಗಿ ಅನುಸರಿಸಿದರೆ ನೀವು ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟವನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ಅಸೀಮ ಲಾಭದ ಅವಕಾಶವನ್ನು ಉಳಿಸಬಹುದು. ಸ್ಥಾಪನೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಸ್ಟ್ರೈಕ್‌ಗಳ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸ (strike spread) ಮತ್ತು premium ಗಳನ್ನು ಮುಂಚಿತವಾಗಿ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವುದು ಬಹಳ ಮುಖ್ಯ.

ಹೆಚ್ಚು ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಪುಟ್ ಮಾರಾಟ | Sell Higher Strike Put

ಮೊದಲನೆಯ ಹಂತವೆಂದರೆ, underlying stock ಅಥವಾ ಇಂಡೆಕ್ಸ್‌ನ current market price (CMP) ಸಮೀಪದಲ್ಲಿರುವ ಅಥವಾ ಸ್ವಲ್ಪಮಟ್ಟಿಗೆ ಮೇಲಿರುವ ಒಂದು put option ಅನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವುದು. ಈ higher strike put ಮಾರಾಟದಿಂದ ನಿಮ್ಮ ಖಾತೆಗೆ credit ಬರುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಅದರಿಂದಲೇ ನಿಮ್ಮ ಸ್ಥಾಪನೆಯ initial cost ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ ಅಥವಾ ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ credit ರೂಪದಲ್ಲಿಯೇ ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಬಹುದು.

ಹೆಚ್ಚು ಸ್ಟ್ರೈಕ್ put ಅನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ನೀವು premium ಪಡೆಯುತ್ತೀರಿ ಆದರೆ ಇದರೊಂದಿಗೆ ನಿಮ್ಮ ನಷ್ಟದ ಜವಾಬ್ದಾರಿಯೂ ಬರುತ್ತದೆ — ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ಮುಂದಿನ ಹಂತದಲ್ಲಿ ನಾವು ಹೆಜ್ಜುಗಿಡುತ್ತೇವೆ. ಈ ಹಂತವನ್ನು ಸರಿಯಾಗಿ ನಿರ್ಧರಿಸುವುದೇ ಈ ತಂತ್ರದ ಲಾಭದ ಕನಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ.

ಕಡಿಮೆ ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಪುಟ್‌ಗಳ ಖರೀದಿ | Buy Lower Strike Puts

ಅದನಂತರ, ನೀವು ಹೆಚ್ಚು ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆ ಸ್ಟ್ರೈಕ್‌ಗಳ put option‌ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುತ್ತೀರಿ. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಈ ಪ್ರಮಾಣವು ಮಾರಿದ put ಗೆ ಎರಡು ಅಥವಾ ಮೂರು ಪಟ್ಟು ಇರುತ್ತದೆ (hence the name ratio back spread). ಈ ಖರೀದಿಯಿಂದ ನಿಮಗೆ downside ನಲ್ಲಿ “unlimited profit potential” ಸೃಷ್ಟಿಯಾಗುತ್ತದೆ.

ಈ ಹಂತದಲ್ಲೂ ನಿಮ್ಮ ಸ್ಟ್ರೈಕ್‌ಗಳ ಆಯ್ಕೆ ಮತ್ತು premium ಮುಖ್ಯವಾಗಿರುತ್ತವೆ. ನೀವು ಹೆಚ್ಚು ದೂರದ strike ತೆಗೆದುಕೊಂಡರೆ, ನಿಮ್ಮ cost ಕಡಿಮೆಯಾಗಬಹುದು ಆದರೆ ಲಾಭದ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ವ್ಯತ್ಯಾಸ ಉಂಟಾಗುತ್ತದೆ. ಹೀಗಾಗಿ strike prices‌ಗಳ ನಡುವೆ ಸಮತೋಲನ ಕಟ್ಟಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಅತ್ಯಂತ ಮುಖ್ಯ.

ಸಾಮಾನ್ಯ ಅನುಪಾತಗಳು (1:2, 1:3) | Typical Ratios

ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ತಂತ್ರದಲ್ಲಿ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು 1:2 ಅಥವಾ 1:3 ಅನುಪಾತವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ. ಅಂದರೆ, ನೀವು 1 higher strike put ಅನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿ, ಅದಕ್ಕೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ 2 ಅಥವಾ 3 lower strike puts ಖರೀದಿಸುತ್ತೀರಿ.

1:2 ಅನುಪಾತ ಹೆಚ್ಚು ಸಮತೋಲನ ಹೊಂದಿರುವ (balanced) ತಂತ್ರವಾಗಿದೆ.
1:3 ಅನುಪಾತ directional bet ಹೆಚ್ಚು ತೀವ್ರವಾಗಿರುತ್ತದೆ ಆದರೆ premium ಮತ್ತು risk ಹೆಚ್ಚು ಆಗಬಹುದು.

ನೀವು ಯಾವ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಆಯ್ಕೆಮಾಡಬೇಕೆಂಬುದು ನಿಮ್ಮ ನೆಗೆಟಿವ್ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣದ ಶಕ್ತಿಯ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚು downside ಭಾವನೆಯಿದ್ದರೆ 1:3 ಬಳಸಬಹುದು, ಆದರೆ ಹೆಚ್ಚು ನಿರಂತರ ನಷ್ಟದ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯಿಂದ ದೂರವಿರಲು 1:2 ಹೆಚ್ಚು ಸುರಕ್ಷಿತ.

ಸ್ಥಾಪನೆ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಗಮನದಲ್ಲಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳಬೇಕಾದ ವಿಷಯಗಳು | Things to Keep in Mind

ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ಸ್ಥಾಪನೆ ಮಾಡುವಾಗ ಕೆಲವು ಮುಖ್ಯ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಗಮನದಲ್ಲಿಡಬೇಕು:

Strike prices ಆಯ್ಕೆ: ಹೆಚ್ಚು ದೂರದ strike ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚು ಸಮೀಪದ strike ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ಸಮತೋಲನ ಮಾಡಬೇಕು.
Premiums: ಈ ತಂತ್ರ debit ಆಗಿ ಅಥವಾ credit ಆಗಿ ಸ್ಥಾಪನೆಯಾಗಬಹುದು — credit ರೂಪದಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾಪನೆಯಾದರೆ time decay ನಿಂದ ಸಹ ಲಾಭವಾಗಬಹುದು.
IV (Implied Volatility): ಕಡಿಮೆ volatility ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾಪಿಸಿದರೆ ಹೆಚ್ಚು ಪ್ರಯೋಜನವಾಗುತ್ತದೆ.
Risk management: ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟದ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಮೊದಲೇ ಲೆಕ್ಕಹಾಕಿ ಇದ್ದಂತೆ ಸ್ಥಾಪಿಸಬೇಕು.

ಈ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಸರಿಯಾಗಿ ಪಾಲಿಸಿದರೆ ಈ ತಂತ್ರವು ಹೆಚ್ಚು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ನಿಮಗೆ ಸ್ಪಷ್ಟವಾದ ಲಾಭದ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.

6. ಲಾಭ ಮತ್ತು ನಷ್ಟ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ | Profit and Loss Analysis

ಲಾಭ ಗರಿಷ್ಠ ಎಲ್ಲಿ? | Where is the Maximum Profit?

ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್‌ನ ಪ್ರಮುಖ ಆಕರ್ಷಣೆ ಎಂದರೆ — ಹೆಚ್ಚು downside ಚಲನೆ ಸಂಭವಿಸಿದಾಗ ನಿಮ್ಮ ಲಾಭ ಅಸೀಮವಾಗಿರುತ್ತದೆ (unlimited profit potential). ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ದಿಕ್ಕು ನೀವು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಿದಂತೆ ತೀವ್ರವಾಗಿ ಕೆಳಗೆ ಜಾರಿದರೆ, ನೀವು ಖರೀದಿಸಿದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಖ್ಯೆಯ ಕಡಿಮೆ ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಪುಟ್‌ಗಳ ಮೌಲ್ಯ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತಾ ಹೋಗುತ್ತದೆ. ಈ ಲಾಭವು ನಿಮ್ಮ ಮಾರಿದ ಒಂದು ಪುಟ್‌ನ ನಷ್ಟವನ್ನು ಮೀರಿಸಿ ಹೆಚ್ಚು ಲಾಭ ತರುತ್ತದೆ.

ನಿಮ್ಮ ಉದಾಹರಣೆಯಲ್ಲಿನ ಗ್ರಾಫ್‌ನಲ್ಲಿ (ನೀವು ಹಾಕಿದ ಚಿತ್ರ) ನೋಡಿ: ಹಸಿರು shaded area (left side) ತೀವ್ರ ಡೌನ್‌ಟ್ರೆಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಲಾಭ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವುದನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. ನಿಮ್ಮ underlying NIFTY 24750 ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಕೆಳಗೆ ಹೋಗಿದಂತೆ ಲಾಭವು ಹತ್ತಿರದ strike ಮುಗಿಯುವವರೆಗೆ ಬೆಳೆದೀತು. ಈ ಲಾಭಕ್ಕೆ ಮಿತಿಯಿಲ್ಲವಾದ ಕಾರಣ ಇದನ್ನು directional aggressive trade ಎಂದು ಕರೆಯುತ್ತಾರೆ.

ಹೀಗಾಗಿ ಹೆಚ್ಚು ಶಕ್ತಿಶಾಲಿ ಬೇರಿಶ್ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣ ಇದ್ದಾಗ ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಿದರೆ ಬಹುಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಆಗಿರುತ್ತದೆ.

ನಷ್ಟ ಗರಿಷ್ಠ ಎಲ್ಲಿ? | Where is the Maximum Loss?

ಈ ತಂತ್ರ directional ಆಗಿರುವುದರಿಂದ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚು downside ಅಗತ್ಯವಿರುವುದರಿಂದ, underlying ಹೆಚ್ಚು ಇಳಿಯದಿದ್ದರೆ ಅಥವಾ ಸಣ್ಣ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಮಾತ್ರ ಇಳಿದರೆ, ನೀವು ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟ ಅನುಭವಿಸಬಹುದು. ಈ ನಷ್ಟವು ನಿಮ್ಮ ಮಾರಿದ ಪುಟ್‌ನ ನಷ್ಟ ಮತ್ತು ಖರೀದಿಸಿದ ಪುಟ್‌ಗಳ ಲಾಭವು ಸಮತೋಲನವಾಗದ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿ ಆಗುತ್ತದೆ.

ಉದಾಹರಣೆಗೆ ನಿಮ್ಮ ಚಿತ್ರದಲ್ಲಿ ಕಾಣುವ ಕೆಂಪು ಭಾಗವನ್ನು ಗಮನಿಸಿ: underlying ಸುಮಾರು 24508 ಕ್ಕೆ ಹತ್ತಿರ ಬರುವ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲೇ ನೀವು ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟವನ್ನು ಕಾಣುತ್ತೀರಿ (₹–18,128). ಅಂದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಹೆಚ್ಚು ಕೆಳಗೆ ಜಾರದೇ ಮಧ್ಯಮವಾಗಿ ಇಳಿದರೆ ಈ ನಷ್ಟ ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ.

ಅಷ್ಟೆ ಅಲ್ಲದೆ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೇಲೆ ಹೋಗಿದರೆ ಅಥವಾ ಇಲ್ಲವೇ ಸ್ಥಿರವಾಗಿದ್ದರೆ, ನಿಮಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ನಿಮ್ಮ ವ್ಯಾಪಾರವು ಕೇವಲ time decay ನಿಂದ neutral ಆಗಬಹುದು.

ಬ್ರೇಕ್‌ಈವೆನ್ ಮಟ್ಟಗಳು ಹೇಗೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಬೇಕು? | How to Calculate Breakevens?

ಈ ತಂತ್ರದಲ್ಲಿ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಎರಡು ಬ್ರೇಕ್‌ಈವೆನ್‌ಗಳು ಇರುತ್ತವೆ: ಒಂದು strike ಮೇಲೆ ಮತ್ತು ಇನ್ನೊಂದು strike ಕೆಳಗೆ. ನಿಮ್ಮ ಸ್ಥಾಪನೆಯು credit ಆಗಿದೆಯೋ ಅಥವಾ debit ಆಗಿದೆಯೋ ಎಂಬುದರ ಮೇಲೆ ಬ್ರೇಕ್‌ಈವೆನ್‌ಗಳು ನಿರ್ಧಾರವಾಗುತ್ತವೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ ನಿಮ್ಮ ಉದಾಹರಣೆಯಲ್ಲಿನ ಬ್ರೇಕ್‌ಈವೆನ್ ಸುಮಾರು 24,508 ಎಂದು ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಲಾಗಿದೆ.

ಬ್ರೇಕ್‌ಈವೆನ್‌ನ್ನು ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಲು ನೀವು ಈ ಸೂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸಬಹುದು:

Breakeven = Higher Strike – Net Premium / Ratio
ಇಲ್ಲವೇ
Breakeven = Strike at which net payoff = 0

ಸ್ಥಾಪನೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಲೆಕ್ಕಹಾಕಿ ನೋಡುವುದು ಅಗತ್ಯವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಇದರಿಂದ ನಿಮ್ಮ trade ಎಷ್ಟು ಸುರಕ್ಷಿತವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಯಾವ ಮಟ್ಟದಿಂದ ಲಾಭ ಆರಂಭವಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದು ತಿಳಿಯುತ್ತದೆ.

ಲಾಭ–ನಷ್ಟದ ಗ್ರಾಫ್ ವಿವರ | Profit-Loss Graph Explained

ನೀವು ಹಾಕಿದ ಗ್ರಾಫ್‌ನಲ್ಲಿ ನಾವು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ಲಾಭ–ನಷ್ಟವನ್ನು ದೃಷ್ಟಿಮಾಡಬಹುದು:

ಹಸಿರು ಭಾಗವು (graphನಲ್ಲಿ ಬಲದಿಂದ ಎಡಕ್ಕೆ) — ತೀವ್ರ downside ನಲ್ಲಿ ಲಾಭ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತಿರುವುದು.
ಕೆಂಪು ಉಕ್ಕಿದ ಭಾಗವು ಮಧ್ಯಮ ಮಟ್ಟದ downside‌ನಲ್ಲಿ ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟವನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.
ಬಲಭಾಗದ ಹಾದಿ — ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೇಲಕ್ಕೆ ಹೋಗಿದರೆ ಅಥವಾ ಬದಲಾಯಿಸದಿದ್ದರೆ, ಲಾಭ ಇಲ್ಲ ಅಥವಾ neutral.

ಈ ರೀತಿಯ ಲಾಭ–ನಷ್ಟದ ವಕ್ರ ರೇಖೆಯನ್ನು (P/L curve) “asymmetric” ಎನ್ನುತ್ತಾರೆ — ಏಕೆಂದರೆ ನಷ್ಟ ಮಿತಿಯಲ್ಲಿದೆ ಆದರೆ ಲಾಭ ಅನಿಯಮಿತವಾಗಿದೆ. ಈ ಗ್ರಾಫ್ ಮೂಲಕ ನಿಮ್ಮ trade ನ ನಿರ್ಮಾಣವು ಎಷ್ಟು directional ಮತ್ತು effective ಎನ್ನುವುದನ್ನು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬಹುದು.

7. ಉದಾಹರಣೆ: ನಿಫ್ಟಿ ವ್ಯಾಪಾರದ ದೃಷ್ಠಾಂತ | Example: NIFTY Trade Scenario

ನಿಫ್ಟಿಯೊಂದಿಗೆ ರಿಯಲ್ ಟೈಮ್ ಉದಾಹರಣೆ | Real-Time Example with NIFTY

ನಾವು ಇತ್ತೀಚಿನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ಆಧರಿಸಿ ಒಂದು ಉದಾಹರಣೆಯನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸೋಣ.
ಒಂದು ನಿರ್ಧಿಷ್ಟ ದಿನದಂದು:

ನಿಫ್ಟಿ (CMP): 25,000
ನಾಳೆ ದೊಡ್ಡ ಅಸ್ಥಿರತೆ ಬರುತ್ತದೆ ಎಂಬ ನಿರೀಕ್ಷೆ ಇದೆ ಮತ್ತು ನಿಮ್ಮ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣ ಬೇರಿಶ್.
ನಿಫ್ಟಿಯ lot size = 75.

ನೀವು ಪೂರ್ಣವಾಗಿ downside protect ಆಗಿ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭದ ಆಶಯದೊಂದಿಗೆ ಈ trade ಮಾಡಲು ತೀರ್ಮಾನಿಸುತ್ತೀರಿ.

ಹಂತ ಹಂತವಾಗಿ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನ | Step-by-Step Explanation

1. ಹೆಚ್ಚು ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಪುಟ್ ಮಾರಾಟ:

31 ಜುಲೈ ಎಕ್ಸ್ಪೈರಿಯ 24950 PE ಅನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುತ್ತೀರಿ @ ₹148.5.
ಈ ಒಂದು lot = 75, ಆದ್ದರಿಂದ premium income = ₹148.5 × 75 = ₹11,137.5 (credit).

2. ಕಡಿಮೆ ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಪುಟ್‌ಗಳ ಖರೀದಿ:

31 ಜುಲೈ ಎಕ್ಸ್ಪೈರಿಯ 24750 PE ಅನ್ನು ಎರಡು lots ಖರೀದಿಸುತ್ತೀರಿ @ ₹95.1 ಪ್ರತಿ lot.
ದೋಲೆಗೆಂದು ಖರೀದಿ ವೆಚ್ಚ = ₹95.1 × 75 × 2 = ₹14,265 (debit).

3. ನೆಟ್ ಪ್ರೀಮಿಯಂ:

ನಿಮಗೆ ಸಿಕ್ಕ credit = ₹11,137.5
ನೀವು ಖರಚಿಸಿದ debit = ₹14,265
ನೆಟ್ ವೆಚ್ಚ = ₹14,265 – ₹11,137.5 = ₹3,127.5 (ಅಂದರೆ, trade ತಂತ್ರವನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಲು ₹3,127.5 ಖರ್ಚಾಗಿದೆ)

ಇನ್ನು, ನಿಮಗೆ ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟ ಹಾಗೂ ಲಾಭವನ್ನು ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕೋಣ.

ಲಾಭ ಮತ್ತು ನಷ್ಟದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ | Profit and Loss Calculation

ಗರಿಷ್ಠ ಲಾಭ:

ನಿಫ್ಟಿ ದೊಡ್ಡ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ 24,750 ಅಥವಾ ಅದಕ್ಕಿಂತ ಕೆಳಗೆ ಜಾರಿದರೆ, ಎರಡು lots 24750 PE ನ ಮೌಲ್ಯವು ಹೆಚ್ಚು ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತಾ ಹೋಗುತ್ತದೆ.
ಉದಾಹರಣೆಗೆ ನಿಫ್ಟಿ 24,500 ಗೆ ಬಂದರೆ, ನಿಮ್ಮ 24750 PEಗಳು intrinsic value ಹೊಂದಿ ₹250 ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಬೆಲೆ ಬರುತ್ತದೆ.
ಲಾಭ = (24750–24500) × 75 × 2 – (24950–24500) × 75 – ₹3,127.5
ಲಾಭ = ₹37,500+ (ಅಸೀಮವಾಗಿರಬಹುದು).

ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟ:

ನಿಫ್ಟಿ ಹೆಚ್ಚು ಇಳಿಯದೇ 24,508.3 ಕ್ಕೆ ಹತ್ತಿರ ಬಂದರೆ, ನಿಮ್ಮ ನಷ್ಟ ಗರಿಷ್ಠವಾಗಬಹುದು.
ಈ trade ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟವು ~₹18,128 ಆಗಿರುತ್ತದೆ (ಹಿಂದಿನ ಗ್ರಾಫ್‌ನಂತೆ).

ಬ್ರೇಕ್‌ಈವೆನ್:

ನೀವು ಲಾಭದಲ್ಲಿ ಹೋಗಲು ನಿಫ್ಟಿ ಕನಿಷ್ಠ 24,508 ಕ್ಕಿಂತ ಕೆಳಗೆ ಇರಬೇಕು.
ಎಡ ಭಾಗದಲ್ಲಿ ಲಾಭ ಅನಿಯಮಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

8. ಟೈಮ್ ಡಿಕೆ ಮತ್ತು ವೋಲಾಟಿಲಿಟಿ ಪರಿಣಾಮ | Time Decay & Volatility Impact

ಗ್ರೀಕ್ಸ್ ಗಳಲ್ಲಿ ಪರಿಣಾಮ (ಥೀಟಾ, ವೆಗಾ) | Impact on Greeks (Theta & Vega)

ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ಸ್ಥಾಪನೆ ಮಾಡಿದಾಗ ನಿಮ್ಮ ಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿ ಕೆಲವು ಪ್ರಮುಖ option greeks ಗಳ ಪರಿಣಾಮವಾಗುತ್ತದೆ. ಇವುಗಳನ್ನು ಗಮನದಲ್ಲಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವ ಮೂಲಕ ನೀವು ನಿಮ್ಮ ಲಾಭ–ನಷ್ಟದ ನಿರೀಕ್ಷೆಯನ್ನು ಚೆನ್ನಾಗಿ ನಿರ್ಧರಿಸಬಹುದು.

ಥೀಟಾ (Theta):
ಥೀಟಾ ಎಂದರೆ ನಿಮ್ಮ ಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿನ time decay ಪ್ರಮಾಣ. ಈ ತಂತ್ರದಲ್ಲಿ ನೀವು ಹೆಚ್ಚು ಕಡಿಮೆ ಥೀಟಾ ನಕಾರಾತ್ಮಕವಾಗಿರುತ್ತೀರಿ. ಏಕೆಂದರೆ ನೀವು ಹೆಚ್ಚು ಪುಟ್‌ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಿದ್ದೀರಿ (long puts have negative theta), ಮತ್ತು ಒಂದೇ ಪುಟ್‌ನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿದ್ದೀರಿ (sold put has positive theta). ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ನಿಮ್ಮ ನೆಟ್ ಥೀಟಾ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ನಕಾರಾತ್ಮಕವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಅಂದರೆ, ಸಮಯ ಕಳೆದಂತೆ ನಿಮ್ಮ ಸ್ಥಿತಿಯ ಮೌಲ್ಯ ಕಡಿಮೆಯಾಗುವ ಸಾಧ್ಯತೆ ಇದೆ.

ವೆಗಾ (Vega):
ವೆಗಾ ಎಂದರೆ implied volatility ಯಲ್ಲಿ ಏರಿಕೆ ಅಥವಾ ಇಳಿಕೆ ನಿಮ್ಮ ಸ್ಥಿತಿಗೆ ಎಷ್ಟು ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ ಎಂಬುದು. ಈ ತಂತ್ರವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ವೆಗಾ ಪಾಸಿಟಿವ್ ಆಗಿರುತ್ತದೆ (positive vega). ಅಂದರೆ, volatility ಏರಿದಂತೆ ನಿಮ್ಮ ಸ್ಥಿತಿಯ ಮೌಲ್ಯ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ನೀವು ಹೆಚ್ಚು ಅಸ್ಥಿರತೆ ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತಿದ್ದರೆ ಈ ತಂತ್ರ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ.

ಸಮಯದ ವ್ಯತಿರಿಕ್ತದಿಂದ ಉಂಟಾಗುವ ಲಾಭ ಅಥವಾ ನಷ್ಟ | Profit/Loss Due to Passage of Time

ಅತ್ಯಂತ ಮುಖ್ಯವಾದ ವಿಷಯವೆಂದರೆ — ಈ ತಂತ್ರದಲ್ಲಿ ನೀವು ಸಮಯದ ವಿರುದ್ಧ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡುತ್ತಿದ್ದೀರಿ ಎಂಬುದನ್ನು ತಿಳಿಯಬೇಕು. ಸಮಯ ಹತ್ತಿರವಾಗುವಷ್ಟೂ options ಪ್ರೀಮಿಯಂಗಳು ಕುಸಿಯುತ್ತವೆ. ನೀವು ಹೆಚ್ಚು ಪುಟ್‌ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಿರುವುದರಿಂದ, premium ಗಳ time decay ನಿಂದ ನಿಮಗೆ ನಷ್ಟ ಆಗುತ್ತದೆ. ಅಂದರೆ ನೀವು ಒಂದು ರೀತಿಯ long premium position ಹೊಂದಿರುವಂತಾಗುತ್ತದೆ.

ಹೀಗಾಗಿ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಹೆಚ್ಚು ಚಲನೆ ಇಲ್ಲದೆ ಬದಲಾಯಿಸದೇ ಇದ್ದರೆ, ದಿನದ ನಂತರ ದಿನ ನಷ್ಟವಾಗುತ್ತಾ ಹೋಗುತ್ತದೆ. ಈ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಸಮಯ ಬಾಕಿಯಿರುವಾಗ ಸ್ಥಾಪಿಸಬೇಕು ಮತ್ತು ಬಹಳ ವಿಳಂಬ ಮಾಡಬಾರದು. ಕಡಿಮೆ ಕಾಲಾವಧಿಯ trade ನಲ್ಲಿ ಇದು ಹೆಚ್ಚು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಆಗಬಹುದು.

ಒಟ್ಟಿನಲ್ಲಿ, ನಿಮ್ಮ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣ ಸರಿಯಾಗಿ ಕೆಲಸ ಮಾಡದಿದ್ದರೆ ಅಥವಾ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ನಿರೀಕ್ಷೆಗೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಸ್ಥಿರವಾಗಿ ಉಳಿದರೆ, ಸಮಯದ ವ್ಯತಿರಿಕ್ತ ನಿಮ್ಮ ಮೇಲೆ ದುಷ್ಟ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರಬಹುದು.

ಅಸ್ಥಿರತೆಯ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತತೆಯು ಹೇಗೆ ಇರುತ್ತದೆ? | How is it Dependent on Volatility?

ಅಸ್ಥಿರತೆ (volatility) ಈ ತಂತ್ರದಲ್ಲಿ ಬಹಳ ಮುಖ್ಯ ಪಾತ್ರವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಏಕೆಂದರೆ ನೀವು ಹೆಚ್ಚು ಪುಟ್‌ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಿರುವುದರಿಂದ ನಿಮ್ಮ ಸ್ಥಿತಿ ವೆಗಾ ಪಾಸಿಟಿವ್ ಆಗಿರುತ್ತದೆ. implied volatility ಏರಿದರೆ ನಿಮ್ಮ ಸ್ಥಿತಿಯ ಮೌಲ್ಯ ಕೂಡ ಏರುತ್ತದೆ. ಇದರಿಂದ ನೀವು ಹೆಚ್ಚು ಲಾಭ ಪಡೆಯಬಹುದು.

ಅದೇ ರೀತಿ, ನೀವು volatility ಕಡಿಮೆ ಇರುವ ಸಮಯದಲ್ಲಿ trade ಸ್ಥಾಪಿಸಿದರೆ ಮತ್ತು ನಂತರ volatility spike ಆದರೆ, premium ಏರಿಕೆಯಿಂದ ಲಾಭ ಹೆಚ್ಚು ಸಿಗುತ್ತದೆ. ಆದರೆ ನೀವು ಸ್ಥಾಪಿಸಿದ ನಂತರ volatility ಇಳಿದರೆ, premium ಕಡಿಮೆಯಾಗುವುದರಿಂದ ನಷ್ಟ ಸಂಭವಿಸಬಹುದು. ಇದನ್ನು vega risk ಎನ್ನುತ್ತಾರೆ.

ಅದೇ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು volatility spike ಆಗುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿರುವ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾಪಿಸುವುದು ಉತ್ತಮ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ earnings releases, macroeconomic announcements ಮುಂತಾದ ವೇಳೆಗಳು ಉತ್ತಮವಾಗಿರುತ್ತವೆ.

9. ಮಾರ್ಗದರ್ಶಿ: ಪ್ರವೇಶ ಮತ್ತು ನಿರ್ಗಮನ ತಂತ್ರಗಳು | Entry & Exit Strategies

ಯಾವ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಪ್ರವೇಶ ಮಾಡಬೇಕು? | When to Enter?

ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ತಂತ್ರದಲ್ಲಿ ಸರಿಯಾದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಪ್ರವೇಶ ಮಾಡುವುದು ನಿಮ್ಮ ಯಶಸ್ಸಿಗೆ ಬುನಾದಿಯಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಮುಖ್ಯವಾಗಿ, ನೀವು ಬೇರಿಶ್ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣ ಹೊಂದಿರುವಾಗ ಅಥವಾ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ತೀವ್ರ ಅಸ್ಥಿರತೆ ಸಂಭವಿಸುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದ್ದಾಗ ಪ್ರವೇಶ ಮಾಡುವುದು ಸೂಕ್ತ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, earnings announcements ಮುನ್ನ, ಮಹತ್ವದ ಆರ್ಥಿಕ ಅಂಕಿ-ಅಂಶ ಪ್ರಕಟಣೆಗಳ ಮುನ್ನ ಅಥವಾ geopolitical ಶಾಕ್ ಸಂಭವಿಸಬಹುದಾದ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ.

ಅದೇ ರೀತಿ, volatility ಕಡಿಮೆ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿರುವಾಗ (low IV) ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸುವುದು ಉತ್ತಮ. ಏಕೆಂದರೆ premiumಗಳು ಕಡಿಮೆ ಬೆಲೆಗೆ ಸಿಗುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ನಂತರ volatility spike ಆದಾಗ ಲಾಭದ ಅವಕಾಶ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ ನೀವು IV percentile ನೋಡಿ ಅಥವಾ VIX ಸೂಚ್ಯಂಕ ಗಮನಿಸಿ ಕಡಿಮೆ ಸಮಯದಲ್ಲಿ trade ಮಾಡಬಹುದು.

ಇನ್ನು, ಎಕ್ಸ್ಪೈರಿಯಿಂದ ಕೆಲವಾರು ವಾರಗಳ ಮುನ್ನ ಅಥವಾ ಕನಿಷ್ಠ 7–10 ದಿನಗಳ ಮುನ್ನ ಪ್ರವೇಶಿಸಿದರೆ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚು ದೂರದ ಎಕ್ಸ್ಪೈರಿಯಲ್ಲಿ ಪ್ರವೇಶ ಮಾಡುವುದರಿಂದ ಹೆಚ್ಚು premium ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು directional moveಗಾಗಿ ಸಮಯ ಸಿಗುತ್ತದೆ.

ಯಾವ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ನಿರ್ಗಮಿಸಬೇಕು? | When to Exit?

ನಿಮ್ಮ trade ಗೆ ನಿರ್ಗಮನವು ಅದನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಿದಷ್ಟು ಮುಖ್ಯ. ಬಹಳ ಸಮಯ ಕಾಯುವುದರಿಂದ ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚು ಲಾಭದ ಆಸೆಗಾಗಿ ನಿರ್ಗಮಿಸದೆ ಇರುವುದರಿಂದ ನಷ್ಟಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು. ನೀವು ಪ್ರವೇಶಿಸಿದ ನಂತರ ನಿಮ್ಮ directional move ಸಧ್ಯವಾಗುತ್ತಿದ್ದರೆ ಅಥವಾ volatility spike ಆಗುತ್ತಿದ್ದರೆ, predefined profit target ಬಂದಾಗಲೇ ಲಾಭವನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಳ್ಳಿ.

ಉದಾಹರಣೆಗೆ ನಿಮ್ಮ ಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿ 50–70% ಗುರಿ ಲಾಭ ಬಂದಾಗ, ಅಥವಾ ನಿಮ್ಮ ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟದ ಮಟ್ಟ ತಲುಪಿದಾಗ ತಕ್ಷಣ ಸ್ಥಿತಿ ಮುಚ್ಚುವುದು ಒಳ್ಳೆಯದು. ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟದ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸುವ ಮುನ್ನಲೇ ಗುರಿಯನ್ನೂ ಮತ್ತು stop loss ಅನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು.

ಅಷ್ಟೇ ಅಲ್ಲದೆ, ನಿಮ್ಮ directional move ಆಗಿಲ್ಲವಾದರೂ, ಇಳಿಕೆಯ ಸಾಧ್ಯತೆ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆಯೆಂದು ಕಂಡುಬಂದರೆ ಕೂಡ ನಿರ್ಗಮಿಸಬಹುದು. ನೀವು ಹೆಚ್ಚು ಸಮಯ ಕಾಯುವುದರಿಂದ theta decay ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ನಷ್ಟವನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಮಾಡಬಹುದು.

ಎಕ್ಸ್ಪೈರಿ ಸಮೀಪದ ತಂತ್ರಗಳು | Near-Expiry Strategies

ಎಕ್ಸ್ಪೈರಿ ಸಮೀಪವಾದಾಗ ಈ ತಂತ್ರವು ಹೆಚ್ಚು ಸಂವೇದನಾಶೀಲವಾಗುತ್ತದೆ. ಕಾರಣ, premiumಗಳ ಮೌಲ್ಯ ಬಹಳ ವೇಗವಾಗಿ ಕುಸಿಯಲು ಆರಂಭಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು directional move ಆಗದಿದ್ದರೆ ನಿಮ್ಮ ಸ್ಥಿತಿ ಬೇಗನೇ ನಷ್ಟವನ್ನು ತೋರಿಸಲು ಆರಂಭಿಸುತ್ತದೆ.

ಹೀಗಾಗಿ ಎಕ್ಸ್ಪೈರಿ ಮುಂದೆ ಕೆಲವೊಂದು ದಿನಗಳ ಮುಂಚಿತವಾಗಿಯೇ ನಿರ್ಗಮಿಸುವುದು ಉತ್ತಮ. ಇಲ್ಲದೇ ಇದ್ದರೆ ನಿಮ್ಮ ಸ್ಥಿತಿಯು ದೊಡ್ಡ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ನಷ್ಟ ತರುವ ಸಾಧ್ಯತೆ ಇದೆ. ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ traders ಎಕ್ಸ್ಪೈರಿ ವಾರದ ಮೊದಲೇ exit ಮಾಡುತ್ತಾರೆ.

ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ನಿಮ್ಮ move ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ನಿಫ್ಟಿ ಹೆಚ್ಚು ಇಳಿಯುತ್ತಿದೆ ಎಂದು ದೃಢವಾಗಿದೆಯೆಂದು ಕಂಡರೆ ಮತ್ತು premium ಇನ್ನೂ ಉಳಿದಿದ್ದರೆ, ನೀವು ಎಕ್ಸ್ಪೈರಿ ಸಮೀಪವೂ ತಾಳ್ಮೆಯಿಂದ ಇರಬಹುದು. ಆದರೆ ನಿಮ್ಮ risk appetite ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

10. ಅಡ್ಜಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್ ಮತ್ತು ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ತಂತ್ರಗಳು | Adjustments & Hedging Strategies

ಅಡ್ಜಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್‌ಗಳ ಅವಶ್ಯಕತೆ ಯಾವಾಗ? | When Are Adjustments Needed?

ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ಒಂದು directional trade ಆಗಿರುವುದರಿಂದ, ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ನಿಮ್ಮ ನಿರೀಕ್ಷೆಗೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ನಡೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಉದಾಹರಣೆಗೆ ನಿಮ್ಮ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಂತೆ ನಿಫ್ಟಿ ಬಹಳವಾಗಿ ಇಳಿಯದೆ ಮಧ್ಯಮ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಇಳಿದರೆ ಅಥವಾ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸ್ಥಿರವಾಗಿದರೆ, ನಿಮ್ಮ ಸ್ಥಿತಿಯು ನಷ್ಟವನ್ನು ತೋರಲು ಆರಂಭಿಸುತ್ತದೆ. ಅಂತಹ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ತಕ್ಷಣ ಅಡ್ಜಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್ ಮಾಡಲು ತೀರ್ಮಾನಿಸಬೇಕು.

ಮತ್ತೊಂದು ಸಂದರ್ಭವೆಂದರೆ, volatility ನಿರೀಕ್ಷೆಯಂತೆ ಏರದೆ ಇಳಿಯುವ ಸಂದರ್ಭ. ನೀವು ವೆಗಾ ಪಾಸಿಟಿವ್ ಸ್ಥಿತಿ ಹೊಂದಿರುವುದರಿಂದ, volatility ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದರೆ premium ಗಳು ಇಳಿಯುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ನಿಮ್ಮ ಸ್ಥಿತಿ ಕುಗ್ಗುತ್ತದೆ. ಅದಕ್ಕಾಗಿ IV direction ಅನ್ನು ಗಮನಿಸಿ ಸಮಯಕ್ಕೆ ಸರಿಯಾಗಿ ಕ್ರಮ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವುದು ಮುಖ್ಯ.

ಅಷ್ಟೇ ಅಲ್ಲದೆ, ನೀವು predefined stop loss ಮಟ್ಟ ತಲುಪಿದರೂ ಅಡ್ಜಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್ ಮಾಡಬಹುದು. ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟದ ಭಾಗವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಅಥವಾ ಮತ್ತಷ್ಟು ಲಾಭದ ಅವಕಾಶವನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಅಡ್ಜಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್ ಮಾಡಬಹುದು.

ಹೇಗೆ ಮ್ಯಾನೇಜ್ ಮಾಡಬೇಕು? | How to Manage?

ಅಡ್ಜಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್‌ಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಕೆಲವು ಮಾರ್ಗಗಳು ಇವೆ:

ರೋಲ್ ಡೌನ್ ಅಥವಾ ರೋಲ್ ಅಪ್: ನೀವು ಮಾರಿದ ಪುಟ್ strike ಅನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಕೆಳಗೆ ಅಥವಾ ಮೇಲಕ್ಕೆ ಸರಿಸಿ, ನಿಮ್ಮ ಸ್ಥಿತಿಯ risk ಅನ್ನು ಸಮತೋಲನ ಮಾಡಬಹುದು.
ಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ಭಾಗವಾಗಿ ಮುಚ್ಚುವುದು: directional move ಆಗದಿದ್ದರೆ ಅಥವಾ volatility ಕಡಿಮೆಯಾದರೆ ಕೆಲವು lot‌ಗಳನ್ನು ಮುಚ್ಚಿ, ನಷ್ಟವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಬಹುದು.
ಅಷ್ಟೇ ಸಿಮ್ಪಲ್ ಆಗಿ ಎಕ್ಸಿಟ್ ಮಾಡುವುದು: ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ market direction ನಿಮ್ಮ ವಿರುದ್ಧ ಇದ್ದರೆ ಟೋಟಲ್ ಕ್ಲೋಸ್ ಮಾಡುವುದು ಉತ್ತಮ.

ಮ್ಯಾನೇಜ್ ಮಾಡುವಾಗ trade plan ಮೇಲೆ ದೃಢವಾಗಿರಬೇಕು ಮತ್ತು ಆಸೆಯಿಂದ ಹೆಚ್ಚು ದೂರ ಹೋಗಬಾರದು. predefined risk–reward target‌ಗಳು ಮತ್ತು stop loss ಇಟ್ಟುಕೊಂಡು trade ಮಾಡುವುದು ಸೂಕ್ತ.

ಹೇಗೆ ಹೆಡ್ಜ್ ಮಾಡಬಹುದು? | How to Hedge?

ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ಎಂದರೆ ನಿಮ್ಮ ಸ್ಥಿತಿಯ ವಿರುದ್ಧದಲ್ಲಿ ಇನ್ನೊಂದು ಪುಟೋಶನ್ ಅಥವಾ ಸ್ಟ್ರಾಟ್‌ಜಿ ಸ್ಥಾಪಿಸುವುದು. ಉದಾಹರಣೆಗೆ ನಿಮ್ಮ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ಸ್ಥಿತಿಯು ಹೆಚ್ಚು downside ಆಗದಿದ್ದರೆ ನಷ್ಟದ ಹಾದಿಯಲ್ಲಿ ಇದ್ದರೆ, ಅದರ ವಿರುದ್ಧದಲ್ಲಿ ಒಂದು bull put spread ಅಥವಾ ಒಂದು ಕಡಿಮೆ ಪ್ರಮಾಣದ naked put buy ಮೂಲಕ hedge ಮಾಡಬಹುದು.

ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ಮಾಡುವ ಇನ್ನೊಂದು ಮಾರ್ಗವೆಂದರೆ stock ಅಥವಾ futures ಮೂಲಕ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ ನೀವು ನಿಫ್ಟಿಯಲ್ಲಿ ಈ ಸ್ಥಿತಿ ಹೊಂದಿದ್ದರೆ ಮತ್ತು market direction ನಿಮ್ಮ ವಿರುದ್ಧ ಹೋಗುತ್ತಿದೆ ಎಂದು ಕಂಡರೆ, futures ನಲ್ಲಿ ಒಂದು ಶಾರ್ಟ್ ಪೋಸಿಷನ್ ತೆಗೆದುಕೊಂಡು ನಷ್ಟವನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಬಹುದು.

ಹೆಡ್ಜ್ ಮಾಡುವುದರಿಂದ ನಿಮ್ಮ ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟದ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ನಿಯಂತ್ರಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು trade ಅನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ನೆಮ್ಮದಿಯಿಂದ ಹಿಡಿದಿಡಬಹುದು.

11. ಅಡ್ವಾಂಟೇಜ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಡಿಸಡ್ವಾಂಟೇಜ್‌ಗಳು | Advantages & Disadvantages

ಲಾಭಗಳು: ನೆಗೆಟಿವ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಹಂಚಿಕೆ, ಅಸ್ಥಿರತೆಯ ಲಾಭ | Benefits: Bearish Bias & Volatility Gain

ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್‌ನ ಪ್ರಮುಖ ಲಾಭವೆಂದರೆ ನೆಗೆಟಿವ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣದಲ್ಲಿರುವಾಗ ನಿಮಗೆ ಅಸೀಮ ಲಾಭದ ಅವಕಾಶ ನೀಡುತ್ತದೆ. directional trade ಆಗಿರುವುದರಿಂದ, ನೀವು ಬೇರಿಶ್ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣದಲ್ಲಿದ್ದರೆ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಹೆಚ್ಚು downside ಜಾರಿದರೆ ನಿಮ್ಮ ಲಾಭ ಮಿತಿಯಿಲ್ಲ. ಇದು ಇತರ ಡೆಬಿಟ್ ಸ್ಟ್ರಾಟ್‌ಜಿಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಸೂಕ್ತವಾದ ಆಯ್ಕೆ.

ಇದರಲ್ಲಿ ಇನ್ನೊಂದು ಮಹತ್ವದ ಅಂಶವೆಂದರೆ — volatility spike ಆಗುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದ್ದಾಗ ನಿಮಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಲಾಭವಾಗುತ್ತದೆ. ನೀವು ವೆಗಾ ಪಾಸಿಟಿವ್ ಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿ ಇರುವುದರಿಂದ, IV ಏರಿದಂತೆ ನಿಮ್ಮ ಸ್ಥಿತಿಯ ಮೌಲ್ಯ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ. ಇದರಿಂದ event-driven scenarios ಅಥವಾ earnings seasons ನಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮ ಪರಿಣಾಮ ಬರುತ್ತದೆ.

ಇನ್ನು ಒಂದು ಲಾಭವೆಂದರೆ — ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ನೀವು credit ರೂಪದಲ್ಲಿಯೇ ಈ trade ಸ್ಥಾಪಿಸಬಹುದು (net credit), ಅಂದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸುಸ್ತಿನಿಂದ ನಡೆದರೂ ನಿಮ್ಮ ತಕ್ಷಣದ premium income ನಿಮ್ಮ ನಷ್ಟವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಅಷ್ಟೇ ಅಲ್ಲದೆ, directional aggressive traders ಗೆ ಇದು psychological benefit ನೀಡುತ್ತದೆ — ಏಕೆಂದರೆ downside ಮೇಲೆ ತಮ್ಮ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣದ ಮೇಲೆ ನಂಬಿಕೆಯಿರಬಲ್ಲರು.

ಕೊರೆತೆಗಳು: ಅಪರಿಮಿತ ನಷ್ಟದ ಸಾಧ್ಯತೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ ನಿರ್ವಹಣೆ | Drawbacks: Unlimited Risk & Active Management

ಈ ತಂತ್ರದ ದೊಡ್ಡ ಕೊರತೆ ಎಂದರೆ ನಿಮ್ಮ ನಷ್ಟದ ಸಾಧ್ಯತೆ ಸಹ ಅಪರಿಮಿತವಾಗಿರಬಹುದು —Directional trade ಎಷ್ಟೋ ಸಲ ನಿಮ್ಮ ನಿರೀಕ್ಷೆಗೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ನಡೆಯಬಹುದು. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮಧ್ಯಮ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಇಳಿದು ನಿಮ್ಮ ಸ್ಟ್ರೈಕ್‌ಗಳ ನಡುವೇ ಉಳಿದರೆ ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟ ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ನಷ್ಟವನ್ನು ಮುಂಚಿತವಾಗಿ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕದಿದ್ದರೆ ಅಚ್ಚರಿ ನಷ್ಟ ಆಗಬಹುದು.

ಇನ್ನೊಂದು ಕೊರತೆ ಎಂದರೆ — ಈ trade ಹೆಚ್ಚು ನಿರ್ವಹಣೆ (active management) ಅಗತ್ಯವಿದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ನಿಮ್ಮ ವಿರುದ್ಧ ಚಲಿಸುತ್ತಿದೆಯೆಂದು ಕಂಡು ಬಂತು ಎಂದರೆ ತಕ್ಷಣ ಅಡ್ಜಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್ ಅಥವಾ ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ಮಾಡಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. Passive investors ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚು ಸಮಯ ಇಲ್ಲದವರಿಗಾಗಿ ಇದು ಸೂಕ್ತ trade ಅಲ್ಲ.

ಹೆಚ್ಚು premium ಖರಚು ಮಾಡುವ trade ಆದ್ದರಿಂದ, directional movement ಅಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿದ್ದರೆ ಅಥವಾ volatility ಇಳಿದರೆ ಕೂಡ ನಷ್ಟವಾಗಬಹುದು. ಆದ್ದರಿಂದ ನಿಮಗೆ ಸ್ಪಷ್ಟ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣ ಮತ್ತು ಸಮರ್ಪಕ risk management ಇರಲೇಬೇಕು.

ಅಷ್ಟೇ ಅಲ್ಲದೆ, directional trades beginnersಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಕಷ್ಟಕರವಾಗಬಹುದು — market ಹೇಗೆ ನಡೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ ಎಂಬುದರ ಕುರಿತು ಹೆಚ್ಚು ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ ಮಾಡದೆ trade ಮಾಡಿದರೆ ನಷ್ಟದ ಸಂಭವನೆ ಹೆಚ್ಚು.

12. ಕಡೆಗಿನ ಟಿಪ್ಸ್ ಮತ್ತು ಎಚ್ಚರಿಕೆಗಳು | Final Tips & Cautions

ಹೊಸಬರಿಗೆ ಸಲಹೆಗಳು | Tips for Beginners

ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ಹೊಸಬರಿಗೆ ಬೇರಿಶ್ trade ಮಾಡಲು ಒಂದು ಉತ್ತಮ ಅವಕಾಶವಾದರೂ, ಇದು directional ಮತ್ತು ಆಗಾಗ್ಗೆ ಕಷ್ಟಕರ trade ಆಗಿರಬಹುದು. ಹೀಗಾಗಿ ಹೊಸಬರಿಗೆ ಮೊದಲ ಸಲಹೆ ಎಂದರೆ — training wheels on! ಅಂದರೆ ಚಿಕ್ಕ ಪ್ರಮಾಣದ lot ಗಳೊಂದಿಗೆ ಆರಂಭಿಸಿ. ಮೊದಲಿಗೆ ನಿಮ್ಮ ಗಮನವು ಲಾಭದ ಮೇಲೆ ಇರಬಾರದು, ಬದಲಾಗಿ ಈ ತಂತ್ರದ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವತ್ತ ಇರಬೇಕು.

ಹೆಚ್ಚು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬೇಡಿ ಮತ್ತು ನಿಮ್ಮ account size ಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ position size ಆಯ್ಕೆಮಾಡಿ. ನಿಮ್ಮ risk appetite ಎಷ್ಟು ಎನ್ನುವುದನ್ನು ಮುಂಚಿತವಾಗಿ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಿ ಮತ್ತು predefined stop loss ಹೊಂದಿಸಿ. options pricing, Greeks ಮತ್ತು volatility reading ಕಲಿಯುವುದು ಹೆಚ್ಚು ಸಹಾಯಕರವಾಗುತ್ತದೆ.

ನಮ್ಮ ಈ ಬ್ಲಾಗಿನ ಉದಾಹರಣೆಗಳ ಮಾದರಿಯನ್ನು paper trading ಮೂಲಕ rehearsal ಮಾಡಿ, ನಿಮ್ಮ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಗೆ ಸರಿಹೊಂದುತ್ತಿದೆಯೇ ಎಂದು ಪರೀಕ್ಷಿಸಿ, ನಂತರ ನೈಜ ಹಣವನ್ನು ಬಳಸಲು ಮುಂದಾಗಿ.

ಯಾವ ತೊಂದರೆಗಳನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಬೇಕು? | Common Pitfalls to Avoid

ಇಷ್ಟು directional trade ನಲ್ಲಿ ಕೆಲವೊಂದು ಸಾಮಾನ್ಯ ತಪ್ಪುಗಳು ಹೊಸಬರು ಮಾಡುತ್ತಾರೆ — ಅವುಗಳನ್ನು ತಪ್ಪಿಸುವುದು ಬಹಳ ಮುಖ್ಯ. ಮೊದಲನೆಯದಾಗಿ, market‌ನಲ್ಲಿ ಅಸ್ಥಿರತೆ ಇಲ್ಲದಿದ್ದರೂ ಅಥವಾ ತುಂಬಾ ನಿಧಾನ ಚಲನೆಯಲ್ಲಿ ಈ trade ಮಾಡಲು ಹೋಗಬೇಡಿ. ನೆಗೆಟಿವ್ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ವೇಗದ ಚಲನೆಯನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತಿದ್ದಾಗ ಮಾತ್ರ ಈ trade ಪ್ರಯೋಜನಕಾರಿಯಾಗುತ್ತದೆ.

ಇನ್ನು ಒಂದು ತಪ್ಪು ಎಂದರೆ ಎಲ್ಲ premiumಗಳನ್ನು ಸಾಧಾರಣ strike‌ಗಳಲ್ಲಿ ಆಯ್ಕೆಮಾಡದೆ ಹೇಗೆ ಬೇಕಾದರೂ ಸ್ಥಾಪಿಸುವುದು. strike‌ಗಳ ಮಧ್ಯದ ವ್ಯತ್ಯಾಸ, premiums‌ಗಳ ಹೋಲಿಕೆ ಹಾಗೂ break-even calculation ಸರಿಯಾಗಿ ಮಾಡಬೇಕು. ಇಲ್ಲದೆ ಹೋದರೆ ನಿಮ್ಮ ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟದ ಮಟ್ಟ ಅಚ್ಚರಿಯಂತಾಗಬಹುದು.

ಇನ್ನು market direction ನಿಮ್ಮ ವಿರುದ್ಧದ ಮಟ್ಟಿಗೆ ಹೋಗುತ್ತಿರುವುದನ್ನು ನೋಡಿಕೊಂಡರೂ, trade ಅನ್ನು ಮುಚ್ಚದೆ ಅಸಹನೆ ತೋರುವುದೂ ತಪ್ಪು. predefined stop loss ನಲ್ಲಿ ಇಳಿಯುವ ಜೊತೆ ನಿಮ್ಮ trade ಮುಚ್ಚಿ, ನಷ್ಟವನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುವುದು ಶ್ರೇಯಸ್ಕರ.

ವ್ಯಾಪಾರದ ವೇಳೆಯಲ್ಲಿನ ಶಿಸ್ತು | Discipline While Trading

ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ವ್ಯಾಪಾರಿ ಆಗಲು ಶಿಸ್ತು ಅತೀ ಮುಖ್ಯ. ನಿಮ್ಮ research ಹಾಗೂ trade plan ರೂಪಿಸಿಕೊಂಡ ನಂತರ ಭಾವನಾತ್ಮಕವಾಗಿ trade ಮಾಡದೆ ನಿಯಮಿತವಾಗಿ ಅದನ್ನು ಪಾಲಿಸಬೇಕು. ಉದಾಹರಣೆಗೆ ನೀವು ಲಾಭದ ಗುರಿ ಅಥವಾ ನಷ್ಟದ ಮಟ್ಟವನ್ನು ತೀರ್ಮಾನಿಸಿದ್ದರೆ ಅದನ್ನು ಸರಿಯಾಗಿ ಪಾಲಿಸಿ — ಹೆಚ್ಚು ಕಾಯುವುದರಿಂದ market ನಿಮ್ಮ ವಿರುದ್ಧ ಜಾರಬಹುದು.

ಇನ್ನು trade ಮಾಡುವಾಗ timeframe‌ನ್ನು ಗಮನದಲ್ಲಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳಿ — ಎಕ್ಸ್ಪೈರಿ ದಿನಕ್ಕೆ ಇಳಿಯುತ್ತಿದ್ದಂತೆ premiumಗಳು ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತವೆ ಮತ್ತು time decay ನಿಮ್ಮ ಮೇಲೆ ದುಷ್ಟ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ. ಯಾವ trade‌ನ್ನು ಎಷ್ಟು ದಿನ ಹಿಡಿದುಕೊಳ್ಳಬೇಕು ಎಂಬ ನಿರ್ಧಾರವನ್ನು ಮೊದಲು ಮಾಡಿ.

ಅಷ್ಟೇ ಅಲ್ಲದೆ, market‌ನಲ್ಲಿನ ಯಾವುದೇ ದೊಡ್ಡ ಸುದ್ದಿಗಳಿಗೆ ಸಿದ್ಧವಾಗಿರಿ — ಏಕೆಂದರೆ volatility spike ಆಗುವ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ನಿಮ್ಮ ಸ್ಥಿತಿಯು ತೀವ್ರವಾಗಿ ಬದಲಾಗಬಹುದು. ಅಂತಹ ಸಮಯಗಳಲ್ಲಿ ಆತಂಕಪಟ್ಟು trade ಮಾಡುವ ಬದಲು ನಿಮ್ಮ ಗುರಿ ಪಾಲಿಸುವ ಶಿಸ್ತು ಇರಲಿ.

13. ಪದೇ ಪದೇ ಕೇಳುವ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳು (FAQs) | Frequently Asked Questions

ಈ ತಂತ್ರ ಎಲ್ಲಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಬಳಸುವಷ್ಟು ಉತ್ತಮವೇ? | Is This Strategy Always the Best?

ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ಉತ್ತಮವಾದ ತಂತ್ರವೋ? ಹೌದು, ಆದರೆ ಎಲ್ಲ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲೂ ಅಲ್ಲ. ಇದು directional ಮತ್ತು event-driven trade ಆಗಿರುವುದರಿಂದ, ನಿಮ್ಮ market view ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿರುವಾಗ ಮಾತ್ರ ಉತ್ತಮ ಫಲಿತಾಂಶ ನೀಡುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ ನಿಮ್ಮ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣ ನೆಗೆಟಿವ್ ಆಗಿದ್ದು, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಹೆಚ್ಚು downside ಇರುವ ನಿರೀಕ್ಷೆ ಇದ್ದರೆ ಮಾತ್ರ ನೀವು ಇದರ ಸಂಪೂರ್ಣ ಲಾಭ ಪಡೆಯಬಹುದು.

ಮತ್ತು ಇದು ಬೆರಳೂರಿಸುವಂತೆ “ಒಳ್ಳೆಯದು” ಎಂದರೂ, market sideways ಉಳಿದರೆ ಅಥವಾ ನಿಧಾನವಾಗಿ ಇಳಿದರೆ ನಷ್ಟವಾಗುವ ಸಾಧ್ಯತೆ ಇದೆ. directional tradeಗಳು ಯಾವಾಗಲೂ ತಮ್ಮಲ್ಲಿ inherent risk ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ ಎಂಬುದನ್ನು ನೆನಪಿನಲ್ಲಿ ಇಟ್ಟುಕೊಳ್ಳಬೇಕು.

ಹೀಗಾಗಿ ಇದನ್ನು ಯಾವಾಗಲೂ ಬಳಸದೆ, ನಿಮ್ಮ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣ ಮತ್ತು market volatility ಅನ್ನು ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಿ trade ಮಾಡುವುದು ಸೂಕ್ತ. ಎಲ್ಲರಿಗೂ ಸರಿಹೊಂದುವ strategy ಅಲ್ಲ.

ಸಮಯ ಅವಧಿ ಎಷ್ಟು ಇರಬೇಕು? | What Should Be the Time Horizon?

ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ಎಷ್ಟು ದಿನಗಳ ಕಾಲ ಹಿಡಿದುಕೊಳ್ಳಬೇಕು ಎಂಬ ಪ್ರಶ್ನೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಬರುತ್ತದೆ. ಇದಕ್ಕೆ ಉತ್ತರ: ನಿಮ್ಮ event ಅಥವಾ directional view ಎಷ್ಟು ಸಮಯದ ಮಟ್ಟಿಗೆ ಇದೆ ಎಂಬುದರ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿದೆ. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಇದನ್ನು monthly options ಮೂಲಕ 2–3 ವಾರಗಳ ಕಾಲಾವಧಿಯೊಳಗೆ ಸ್ಥಾಪಿಸುವುದು ಹೆಚ್ಚು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ.

ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ದೂರದ ಎಕ್ಸ್ಪೈರಿಯಲ್ಲಿ ಬರೆದರೆ premium ಹೆಚ್ಚಾದರೂ time decay ನಿಧಾನವಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು directional move ಬೇಕಾದಷ್ಟು ಶಕ್ತಿಶಾಲಿಯಾಗಿರಬೇಕು. ಹೀಗಾಗಿ ಹೆಚ್ಚು effective ಆಗಿರಲು weekly/near-term monthly options ಹೆಚ್ಚು ಸೂಕ್ತ.

ಮತ್ತು ನಿಮ್ಮ trade target ಅಥವಾ stop loss ತಲುಪಿದ ಕೂಡಲೇ trade ಅನ್ನು ಮುಚ್ಚಿ — ಏಕೆಂದರೆ ಸಮಯದ ವ್ಯತಿರಿಕ್ತ (theta) ನಿಮಗೆ ವಿರುದ್ಧವಾಗಿ ಕೆಲಸ ಮಾಡಬಹುದು.

ಯಾವ ಪ್ರಮಾಣದ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ನೀಡಬೇಕು? | How Much Premium is Ideal?

ಪ್ರತೀ trade‌ಗೆ “ಸರಿಯಾದ” premium ಅಂತ ಹೇಳಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ. ಆದರೆ ಒಂದು ಉತ್ತಮ ನಿಯಮವೆಂದರೆ — debit/credit trade ಸ್ಥಾಪಿಸುವಾಗ ನಿಮ್ಮ risk appetite ಹಾಗೂ lot size ಅನ್ನು ಗಮನದಲ್ಲಿ ಇಟ್ಟುಕೊಂಡು premium ಕೊಡಬೇಕು. ಉದಾಹರಣೆಗೆ ನೀವು ಹೆಚ್ಚು premium ಕೊಡುವುದರಿಂದ directional move ಬಲವಾದಾಗ ಮಾತ್ರ ಲಾಭದತ್ತ ಹೋಗಬಹುದು. ಕಡಿಮೆ debit ಇದ್ದರೆ break-even ಹತ್ತಿರ ಬರುತ್ತದೆ ಆದರೆ ಹೆಚ್ಚಿನ premium ಗಳು time decay ಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಹೊಂಚಾಗುತ್ತವೆ.

ಹೀಗಾಗಿ strike‌ಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವಾಗ premium ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಕೂಡ ಅಥವಾ ಅತಿಹೆಚ್ಚು ಕಡಿಮೆಯಾಗದಂತೆ ನೆಪದಲ್ಲಿ strike‌ಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆಮಾಡುವುದು ಸೂಕ್ತ. ಉತ್ತಮ risk-reward ratio ಪಡೆಯಲು premium ಅನ್ನು 1:2 ಅಥವಾ 1:3 ratio strike ಗಳಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾಪಿಸಿ.

ಹೈ ವೋಲಾಟಿಲಿಟಿ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಸೂಕ್ತವೇ? | Is It Suitable in High Volatility?

ಹೈ ವೋಲಾಟಿಲಿಟಿ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಈ ತಂತ್ರ ಹೆಚ್ಚು ಸೂಕ್ತವೆಂಬ ಪ್ರಶ್ನೆಗೆ ಉತ್ತರ ಹೌದು ಮತ್ತು ಇಲ್ಲ ಎರಡು ಸಾಧ್ಯತೆಗಳಿವೆ. ಈ ತಂತ್ರ ವೆಗಾ ಪಾಸಿಟಿವ್ ಆಗಿರುವುದರಿಂದ, volatility spike ಆಗುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದ್ದರೆ ನಿಮಗೆ ಲಾಭವಾಗಬಹುದು. ಆದರೆ ನೀವು ಮೊದಲೇ ಹೆಚ್ಚು volatility ಇರುವ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾಪಿಸಿದರೆ premiumಗಳು ಈಗಲೇ ದುಬಾರಿ ಆಗಿರುತ್ತವೆ.

ಹೀಗಾಗಿ ಈ trade ಸ್ಥಾಪಿಸಲು ಸೂಕ್ತ ಸಮಯ ಎಂದರೆ — volatility ಹತ್ತಿರದ past lowsನಲ್ಲಿ ಇರಬೇಕೆಂಬುದು ಅಥವಾ normal–low rangeನಲ್ಲಿ ಇರಬೇಕು ಮತ್ತು ಮುಂದೆ spike ಆಗುವ ನಿರೀಕ್ಷೆ ಇದ್ದರೆ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಫಲಿಸುತ್ತವೆ. ಹೆಚ್ಚು ಉದ್ದಿಮೆಯ volatility ನಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾಪಿಸಿದರೆ risk ಹೆಚ್ಚು.

14. ಸಂಗ್ರಹ ಮತ್ತು ಮುಕ್ತಾಯ | Summary & Conclusion

ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶಗಳ ಪುನರ್ವೀಕ್ಷಣೆ | Key Takeaways Recap

ಪುಟ್ ರೇಷಿಯೋ ಬ್ಯಾಕ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ಎನ್ನುವುದು directional, event-driven ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ ಅತ್ಯಂತ ಉಪಯುಕ್ತವಾದ ತಂತ್ರ. ಈ ಬ್ಲಾಗಿನಲ್ಲಿ ನಾವು ಇದರ ಮೂಲ ಅರ್ಥದಿಂದ ಹಿಡಿದು ಸ್ಥಾಪನೆಯ ಕ್ರಮ, ಲಾಭ–ನಷ್ಟ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು, volatility ಮತ್ತು time decay ಪರಿಣಾಮ, ಪ್ರವೇಶ–ನಿರ್ಗಮನ ತಂತ್ರಗಳು, ಅಡ್ಜಸ್ಟ್‌ಮೆಂಟ್ ಹಾಗೂ ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ಮಾರ್ಗಗಳು ಸೇರಿದಂತೆ ಎಲ್ಲ ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶಗಳನ್ನು ವಿವರಿಸಿದ್ದೇವೆ.

ಇದು ನೆಗೆಟಿವ್ ದೃಷ್ಟಿಕೋಣದೊಂದಿಗೆ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚು downside ಬರುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿರುವ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಅದರ ಜೊತೆಗೆ, volatility spike ಆಗುವ ನಿರೀಕ್ಷೆ ಇದ್ದರೂ ಇದರಿಂದ ಲಾಭ ಪಡೆಯಬಹುದು. ಆದರೆ, ಇದು ಹೆಚ್ಚು ನಿರ್ವಹಣೆ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ತಂತ್ರವಾಗಿದ್ದು, market direction ತಪ್ಪಾದರೆ ಅಥವಾ ಮಿಡಿ‌ಯಂ ಲೆವಲ್ಗಳಲ್ಲಿ ಉಳಿದರೆ ನಷ್ಟದ ಸಾಧ್ಯತೆಯೂ ಇದೆ.

ಅಷ್ಟೇ ಅಲ್ಲದೆ, ಈ ತಂತ್ರವು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ option Greeks ಗಳ ಪೋಷಕವಾಗಿದ್ದು (theta negative, vega positive), ನಿಮ್ಮ risk appetite ಹಾಗೂ trading discipline ಮೇಲೆ ಹೆಚ್ಚು ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿದೆ. ನಿಮಗೆ directional view ಮತ್ತು predefined plan ಇದ್ದರೆ, ಈ ತಂತ್ರವು ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಉತ್ತಮ edge ನೀಡುತ್ತದೆ.

ಈ ತಂತ್ರ ನಿಮ್ಮ ವ್ಯಾಪಾರ ಶೈಲಿಗೆ ಹೇಗೆ ಸಹಕಾರಿಯಾಗಬಹುದು? | How This Strategy Can Suit Your Trading Style?

ಈ ತಂತ್ರವು ನಿಮ್ಮ ವ್ಯಾಪಾರ ಶೈಲಿಗೆ ಸರಿಹೊಂದುವುದೆಂದು ತಿಳಿಯಲು ನೀವು ನಿಮ್ಮ ಸ್ವಂತ ವ್ಯವಹಾರ ಶೈಲಿ ಮತ್ತು ಉದ್ದೇಶವನ್ನು ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಬೇಕು. directional trade‌ಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಇಷ್ಟಪಡುವವರು, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿನ ಗಾಢ ಚಲನೆಯನ್ನು ಹಿಡಿಯಲು ಯತ್ನಿಸುವವರು ಮತ್ತು volatility reading ನಲ್ಲೂ ಪರಿಣತಿ ಹೊಂದಿರುವವರು ಇದನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಯಶಸ್ವಿಯಾಗಿ ಬಳಸಬಹುದು.

ಅದೇ ರೀತಿ, event-driven traders (earnings, budget announcements ಮುಂತಾದವುಗಳಿಗೆ ಮುನ್ನ) ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ಪ್ರಯೋಗಿಸಬಹುದು. ಆದರೆ ನಿತ್ಯವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೋ ಅಥವಾ market‌ನಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಸಮಯ ನೀಡಲಾರೋ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳಿಗೋ ಈ ತಂತ್ರ ಹೆಚ್ಚು ಸೂಕ್ತವಲ್ಲ, ಏಕೆಂದರೆ ಹೆಚ್ಚು ನಿರ್ವಹಣೆ ಅಗತ್ಯವಿದೆ.

ಹಾಗಾಗಿ ನೀವು directional aggressive trade ಮಾಡುವ ಶಕ್ತಿ ಮತ್ತು ಅನುಭವ ಹೊಂದಿದ್ದರೆ, predefined stop loss ಮತ್ತು profit targets ಇಟ್ಟುಕೊಂಡು ಶಿಸ್ತುಬದ್ಧವಾಗಿ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡಿದರೆ, ಈ ತಂತ್ರ ನಿಮ್ಮ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್‌ಗೆ ಉತ್ತಮ value ಸೇರಿಸುವುದು ಖಚಿತ. ಕೊನೆಗೆ ಈ trade ಕಲಿಕೆಯು ನಿಮ್ಮ risk understanding ಮತ್ತು trading psychology ಹಿಗ್ಗಿಸಲಿದೆ.

ನೀವು ಈ ತಂತ್ರವನ್ನು ಈಗಲೇ ಪ್ರಯೋಗಿಸಲು ಸಿದ್ಧವೇ? ಅಥವಾ ಇನ್ನೂ ಸಂಶಯಗಳಿದ್ದರೆ ನಾವು ಇಲ್ಲಿ ಉತ್ತರಿಸಲು ಸಿದ್ಧ! ನಿಮ್ಮ ಅಭಿಪ್ರಾಯವನ್ನು ಕಾಮೆಂಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಹಂಚಿಕೊಳ್ಳಿ: ನೀವು directional trading ಮಾಡಿದ ಅನುಭವವೇನು? ನಿಮ್ಮ risk management ಹೇಗಿದೆ? ನಾವು ನಿಮ್ಮ ಉತ್ತರವನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತಿದ್ದೇವೆ!

ಧನ್ಯವಾದಗಳು ಈ ಬ್ಲಾಗನ್ನು ಓದಿದಕ್ಕಾಗಿ. ನಿಮ್ಮ ವ್ಯಾಪಾರದಲ್ಲಿ ಯಶಸ್ಸು ಮತ್ತು ಶಿಸ್ತು ನಿಮ್ಮನ್ನು ಸದಾ ಒಡೆಯಲಿ!
ಮತ್ತಷ್ಟು ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಮಾರ್ಗದರ್ಶನಕ್ಕಾಗಿ ನಮ್ಮ ಬ್ಲಾಗ್ ಅನ್ನು ಫಾಲೋ ಮಾಡಿ.

Put Ratio Backspread: What it Means, How it Works, Example in Kannada